{"id":99442,"date":"2025-11-04T12:20:27","date_gmt":"2025-11-04T12:20:27","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/04\/bofa-no-duda-con-bbva-su-valor-preferido-y-mejora-su-precio-hasta-los-21-euros\/"},"modified":"2025-11-04T12:20:27","modified_gmt":"2025-11-04T12:20:27","slug":"bofa-no-duda-con-bbva-su-valor-preferido-y-mejora-su-precio-hasta-los-21-euros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/04\/bofa-no-duda-con-bbva-su-valor-preferido-y-mejora-su-precio-hasta-los-21-euros\/","title":{"rendered":"BofA no duda con BBVA, su "valor preferido", y mejora su precio hasta los 21 euros"},"content":{"rendered":"

\u00abBBVA es una de nuestras ’25 acciones para 2025′, y la mantenemos en nuestra lista Europa 1 de ideas principales. BBVA posee una franquicia de calidad envidiable, con s\u00f3lidas cuotas de mercado en M\u00e9xico, Turqu\u00eda y Espa\u00f1a<\/strong>. Aunque ofrece una prima de ROTE del 22-23% frente a sus pares, sus acciones a\u00fan cotizan con descuento, lo cual consideramos injustificado<\/strong>\u00ab, se\u00f1alan los expertos de BofA.<\/p>\n

En su informe, el gigante bancario estadounidense factoriza el foco de BBVA en la ejecuci\u00f3n de su plan estrat\u00e9gico tras la fallida opa sobre Banco Sabadell<\/strong><\/a>. En concreto, Bank of America se\u00f1ala lo atractivo que resulta el enfoque a \u00abcorto plazo\u00bb en la distribuci\u00f3n al accionista.<\/p>\n

Como saben, tras el fracaso de la opa, BBVA lanz\u00f3 una recompra de 1.000 millones de euros y este viernes 7 de noviembre repartir\u00e1 un dividendo total de 1.842 millones de euros entre sus accionistas<\/strong><\/a>. Este dividendo a cuenta de los resultados de 2025 asciende a 32 c\u00e9ntimos de euro brutos por acci\u00f3n, un 10% m\u00e1s que en 2024, y se convierte en el m\u00e1s alto de la historia del banco.<\/strong><\/p>\n

Adem\u00e1s, BBVA ha acordado lanzar un \u00absignificativo\u00bb plan especial de recompra de acciones<\/strong><\/a>, que se anunciar\u00e1 pr\u00f3ximamente. BofA estima que podr\u00eda alcanzar unos 7.000 millones de euros a ejecutar en dos tramos de 3.500 millones cada uno.<\/p>\n

FRANQUICIAS DE CALIDAD<\/h3>\n

En su informe, BofA tambi\u00e9n analiza pormenorizadamente el rendimiento de BBVA en cada una de sus principales geograf\u00edas.<\/p>\n

En primer lugar, los expertos recuerdan que M\u00e9xico<\/strong> representa aproximadamente el 60% de los beneficios del grupo<\/strong>. De hecho, BBVA Bancomer es la instituci\u00f3n financiera m\u00e1s grande del pa\u00eds, con una cuota de mercado del 23%. Adem\u00e1s, sus economistas esperan que el Banxico contin\u00fae realizando recortes de tipos en cada reuni\u00f3n, dejando la tasa en torno al 6% para finales de 2026.<\/p>\n

\u00abPronosticamos un crecimiento de pr\u00e9stamos del 9-10% este a\u00f1o y el pr\u00f3ximo<\/strong>, un aumento del margen de inter\u00e9s neto (NII) del 6% entre 2026 y 2027<\/strong>, y m\u00e1rgenes estables<\/strong>. M\u00e1s de la mitad de la poblaci\u00f3n mexicana sigue sin acceso a servicios bancarios, lo que significa que el cr\u00e9dito deber\u00eda seguir creciendo por encima del PIB nominal\u00bb, explica la entidad norteamericana.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Opa BBVA-Sabadell: \u00abLa mejora de la banca europea hace menos atractiva para el accionista la aceptaci\u00f3n\u00bb <\/a><\/div>\n

Por su parte, Turqu\u00eda<\/strong> afronta un a\u00f1o de desinflaci\u00f3n y tipos m\u00e1s bajos. Por ello, BofA prev\u00e9 que la inflaci\u00f3n caiga del 40% al 24% para finales de 2026, con la tasa de pol\u00edtica monetaria por debajo del 30%. Esto podr\u00eda irle bien a su negocio, pues los ingresos de BBVA Garanti se benefician especialmente en entornos de tipos bajos.<\/strong><\/p>\n

\u00abCreemos que esto ser\u00e1 a\u00fan m\u00e1s evidente en este ciclo, dados el alcance de la relajaci\u00f3n monetaria, las medidas macroprudenciales vigentes y el impacto contable de la hiperinflaci\u00f3n. En conjunto, los beneficios netos parecen destinados a casi triplicarse para 2028, pese a mayores provisiones, y nuestras estimaciones est\u00e1n alrededor de un 45% por encima del consenso\u00bb, a\u00f1ade BofA.<\/p>\n

En territorio nacional, BofA se\u00f1ala que las perspectivas de crecimiento de Espa\u00f1a<\/strong>, superiores a las de la eurozona y al resto de econom\u00edas desarrolladas, impulsar\u00e1n el negocio del banco vasco.<\/p>\n

\u00abBBVA ofrece una combinaci\u00f3n s\u00f3lida de apalancamiento del margen de inter\u00e9s neto (NII), crecimiento y distribuci\u00f3n de capital, mientras logra un crecimiento compuesto del BPA (EPS CAGR) del 16% entre 2025 y 2028, lo que la sit\u00faa a la cabeza de los bancos europeos\u00bb, sentencian.<\/p>\n

RESULTADOS<\/h3>\n

Esta valoraci\u00f3n llega despu\u00e9s de que la entidad presentara los resultados de los primeros nueve meses de 2025, un per\u00edodo en el que gan\u00f3 7.978 millones de euros, un 4,7% m\u00e1s<\/strong><\/a> que en el mismo periodo del a\u00f1o anterior (+19,8% en euros constantes).<\/p>\n

Los analistas se mostraron algo divididos tras estas cifras<\/strong><\/a>, con algunos apuntando que se situaron por debajo de las estimaciones y otros destacando el potencial de crecimiento de BBVA.<\/p>\n

Entre estos \u00faltimos se encuentra Jefferies, que se\u00f1ala que \u00abla fortaleza del margen de inter\u00e9s compensa el aumento de los gastos operativos y el coste del riesgo\u00bb. \u00abEspa\u00f1a se comporta mejor de lo esperado, con M\u00e9xico en l\u00ednea con las expectativas, pero Turqu\u00eda y Latinoam\u00e9rica muestran un aumento del coste del riesgo\u00bb, a\u00f1aden estos expertos.<\/p>\n

De su lado, Barclays recomienda ‘sobreponderar’ las acciones de BBVA y pone el foco en el calendario y magnitud del futuro programa de recompra de acciones.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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