{"id":99521,"date":"2025-11-05T12:28:51","date_gmt":"2025-11-05T12:28:51","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/05\/bank-of-america-sube-el-precio-objetivo-de-mapfre-y-rebaja-el-de-linea-directa\/"},"modified":"2025-11-05T12:28:51","modified_gmt":"2025-11-05T12:28:51","slug":"bank-of-america-sube-el-precio-objetivo-de-mapfre-y-rebaja-el-de-linea-directa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/05\/bank-of-america-sube-el-precio-objetivo-de-mapfre-y-rebaja-el-de-linea-directa\/","title":{"rendered":"Bank of America sube el precio objetivo de Mapfre y rebaja el de L\u00ednea Directa"},"content":{"rendered":"

Mapfre registr\u00f3 en los nueve primeros meses del a\u00f1o un beneficio de 829 millones de euros, lo que supone un 26,5% m\u00e1s<\/strong><\/a> que entre enero y septiembre del ejercicio anterior. Por su parte, L\u00ednea Directa obtuvo unas ganancias de 59,7 millones de euros, un 46,4% superior<\/strong><\/a> a las del mismo periodo de hace un a\u00f1o.<\/p>\n

\u00abMapfre y L\u00ednea Directa registraron s\u00f3lidas mejoras subyacentes interanuales en Espa\u00f1a, pero se enfrentaron a altas expectativas y algunos factores desfavorables durante el trimestre que afectaron negativamente al sentimiento del mercado\u00bb, destacan en BofA.<\/p>\n

Creen que \u00ablas condiciones del mercado siguen siendo favorables en general, pero el aumento de precios se est\u00e1 ralentizando gradualmente y nos preguntamos si el sector alcanzar\u00e1 pronto los niveles de rentabilidad previos a la COVID-19\u00bb.<\/p>\n

En detalle, sobre Mapfre, han aumentado el precio objetivo un 12%, hasta los 3,8 euros, y han reiterado su recomendaci\u00f3n de ‘infraponderar’.<\/p>\n

Comentan que las expectativas de mejora en el negocio espa\u00f1ol de Mapfre \u00abhan aumentado r\u00e1pidamente\u00bb y ven \u00abpoco margen para sorpresas a corto plazo\u00bb. Por ello, siguen esperando \u00abque la n\u00f3mina de autom\u00f3viles en Espa\u00f1a mejore (coeficiente de rentabilidad cercano al 96%), pero asumimos que el grupo volver\u00e1 a centrarse en el crecimiento del volumen a partir del pr\u00f3ximo a\u00f1o\u00bb<\/p>\n

Adem\u00e1s, han revisado al alza sus previsiones de beneficios entre un 6% y un 7%, impulsadas por Brasil, \u00abdonde el n\u00f3mina de seguros distintos a autom\u00f3viles sigue obteniendo resultados excelentes\u00bb, y el segmento de reaseguros, con \u00abalta rentabilidad y mayor prudencia\u00bb. Tambi\u00e9n elevan sus previsiones de dividendos \u00abpara alinearlas con una ratio de reparto del 50%, lo que implicar\u00eda un crecimiento significativo del dividendo final que se presentar\u00e1 con los resultados del cuarto trimestre\u00bb.<\/p>\n

Respecto a L\u00ednea Directa, sit\u00faan su recomendaci\u00f3n en ‘neutral’ y recortan el precio objetivo un 7%, hasta los 1,25 euros.<\/p>\n

Como indican, \u00ablas importantes reclamaciones de seguros de autom\u00f3viles lastraron los resultados del tercer trimestre de L\u00ednea Directa, pero no prevemos que se prolonguen en los pr\u00f3ximos trimestres. Sin embargo, nos decepcionaron los cambios en las previsiones, lo que nos llev\u00f3 a reducir nuestras previsiones de beneficios entre un 4% y un 6%\u00bb.<\/p>\n

Suponen que \u00abla direcci\u00f3n seguir\u00e1 utilizando su ventaja en el ratio de cobertura para ganar cuota de mercado (un crecimiento del 15% en el n\u00famero de p\u00f3lizas de autom\u00f3viles entre 2024 y 2026), pero que esto se produce a expensas de una mayor mejora de los m\u00e1rgenes\u00bb.<\/p>\n

Ahora esperan que el ratio de cobertura se sit\u00fae sobre el 92% el pr\u00f3ximo a\u00f1o. \u00abHemos ajustado nuestras previsiones de solvencia para reflejar mejor el coste del crecimiento, lo que nos ha llevado a reducir nuestras estimaciones de solvencia y de dividendos. Consideramos que L\u00ednea Directa mantiene una s\u00f3lida posici\u00f3n operativa y nuestro nuevo precio objetivo sugiere potencial de crecimiento, pero vemos riesgos a corto plazo para las expectativas\u00bb, concluyen.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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