{"id":99579,"date":"2025-11-06T09:24:56","date_gmt":"2025-11-06T09:24:56","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/06\/commerzbank-defrauda-con-sus-cifras-trimestrales-pero-reitera-guidance-y-se-muestra-optimista-para-2026\/"},"modified":"2025-11-06T09:24:56","modified_gmt":"2025-11-06T09:24:56","slug":"commerzbank-defrauda-con-sus-cifras-trimestrales-pero-reitera-guidance-y-se-muestra-optimista-para-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/06\/commerzbank-defrauda-con-sus-cifras-trimestrales-pero-reitera-guidance-y-se-muestra-optimista-para-2026\/","title":{"rendered":"Commerzbank defrauda con sus cifras trimestrales, pero reitera guidance y se muestra optimista para 2026"},"content":{"rendered":"<p>El margen bruto ha ascendido a <strong>2.939 millones de euros, un 7,4% m\u00e1s<\/strong> que en el mismo periodo del a\u00f1o anterior, aunque ligeramente por debajo de los 2.987 millones esperados por el consenso. Los costes han aumentado un 5,2%, hasta 1.677 millones de euros, mientras que las provisiones se han situado en 215 millones, frente a los 196 millones previstos. El beneficio neto atribuido ha sido de <strong>591 millones de euros, con una ca\u00edda del 7,9% <\/strong>frente al mismo periodo de un a\u00f1o antes, y por debajo de la estimaci\u00f3n de 659 millones.<\/p>\n<p>Seg\u00fan Bankinter, las cifras se han visto penalizadas por los <strong>gastos asociados al plan estrat\u00e9gico y por una tasa fiscal del 36%<\/strong>, frente al 22% registrado en el mismo trimestre de 2024. No obstante, el &#8216;banco naranja&#8217; destaca la <strong>buena evoluci\u00f3n de la actividad comercial<\/strong>, con un incremento del 7,4% en los ingresos, una reducci\u00f3n del 15,7% en las provisiones y un crecimiento del 13% en la inversi\u00f3n crediticia en banca corporativa. El beneficio neto ordinario, excluyendo los extraordinarios, ha alcanzado los 605 millones de euros, un 5,7% menos que el a\u00f1o anterior.<\/p>\n<p>Pese a la debilidad de las cifras trimestrales, Bankinter <strong>ha reiterado su recomendaci\u00f3n de &#8216;compra&#8217;<\/strong> sobre las acciones de Commerzbank. La entidad espa\u00f1ola considera que<strong> los resultados avanzan en la direcci\u00f3n correcta para cumplir los objetivos del ejercicio<\/strong>, incluso en un contexto de debilidad de la econom\u00eda alemana.<\/p>\n<p>\u00abComo referencia, el equipo gestor revisa al alza el guidance 2025 para el margen de intereses hasta 8.200 millones frente a los 8.000 millones anteriores\u00bb, se\u00f1alan desde Bankinter.<\/p>\n<p>En cuanto a otros aspectos favorables que justifican el consejo de &#8216;comprar&#8217;, Bankinter destaca la morosidad, que se mantiene en niveles hist\u00f3ricamente bajos, en el 1,0% frente al 1,1% del segundo trimestre de 2025, mientras que el banco cuenta con un exceso de capital, con una ratio CET1 del 14,7% (por encima del objetivo del 14,5%). Adem\u00e1s, la rentabilidad ordinaria (RoTE) ha mejorado hasta el 10,0% en los nueve primeros meses de 2025, frente al 8,8% del mismo periodo de 2024, acerc\u00e1ndose al objetivo del 9,6%.<\/p>\n<p>El equipo gestor <strong>ha reiterado el guidance para 2025<\/strong>, con un beneficio neto estimado en torno a 2.500 millones de euros (o 2.900 millones sin costes de reestructuraci\u00f3n) y una ratio CET1 superior al 14,5%, sin cambios frente a las previsiones anteriores.<\/p>\n<p>Asimismo, Bankinter subraya que <strong>Commerzbank cotiza con unos m\u00faltiplos de valoraci\u00f3n atractivos<\/strong>, con un precio\/valor contable (P\/VC) de aproximadamente 1,3 veces, dentro del rango de 0,9x a 1,9x del sector bancario europeo. Finalmente, resalta <strong>su atractivo plan de remuneraci\u00f3n al accionista<\/strong>, que contempla distribuir 12.900 millones de euros entre 2025 y 2028 mediante dividendos y recompras de acciones, el equivalente a un 35% de su capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El margen bruto ha ascendido a 2.939 millones de euros, un 7,4% m\u00e1s que en el mismo periodo del a\u00f1o&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99579"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=99579"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99579\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=99579"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=99579"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=99579"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}