{"id":99654,"date":"2025-11-07T12:03:26","date_gmt":"2025-11-07T12:03:26","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/07\/bankinter-recorta-finamente-el-precio-de-telefonica-a-4-euros-tras-la-decepcion-de-su-plan\/"},"modified":"2025-11-07T12:03:26","modified_gmt":"2025-11-07T12:03:26","slug":"bankinter-recorta-finamente-el-precio-de-telefonica-a-4-euros-tras-la-decepcion-de-su-plan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/07\/bankinter-recorta-finamente-el-precio-de-telefonica-a-4-euros-tras-la-decepcion-de-su-plan\/","title":{"rendered":"Bankinter recorta finamente el precio de Telef\u00f3nica a 4 euros tras la &quot;decepci\u00f3n&quot; de su Plan"},"content":{"rendered":"<p>Por ello, han <strong>recortado su precio objetivo hasta los 4 euros<\/strong>, desde los 5 euros previos, y <strong>reducen su recomendaci\u00f3n a &#8216;vender&#8217;<\/strong> desde &#8216;neutral&#8217;. Hay que recordar que, el pasado mi\u00e9rcoles, tras analizar el Plan Estrat\u00e9gico 2026-2023 de Telef\u00f3nica y los resultados, la entidad puso el precio objetivo en revisi\u00f3n.<\/p>\n<p>En el acumulado de los nueve primeros meses, Telef\u00f3nica pierde 1.080 millones de euros (frente a los 954 millones que gan\u00f3 en el mismo periodo de 2024), aunque el beneficio neto del tercer trimestre ha alcanzado los 276 millones de euros (frente a los 3 millones del mismo periodo de 2024).<\/p>\n<p>En el trimestre, los ingresos alcanzaron 8.958 millones de euros (-1,6% interanual), el EBITDA fue de 3.071 millones (-8%) y el beneficio neto atribuible de 271 millones, un 25,5% inferior al del mismo periodo de 2024. El cash flow libre se situ\u00f3 en 123 millones, frente a los 720 millones esperados, y la deuda financiera neta, excluidos arrendamientos, ascendi\u00f3 a 28.233 millones de euros.<\/p>\n<p>Sobre su nuevo Plan Estrat\u00e9gico 2026-2030, la compa\u00f1\u00eda ha decidido mantener el dividendo en 2025, recortarlo a la mitad para 2026 y ha fijado un objetivo de remuneraci\u00f3n basado en un rango de entre el 40%-60% del flujo de caja libre (FCF) en 2027 y 2028.<\/p>\n<p>\u00bfQu\u00e9 opinan desde Bankinter? <strong>\u00abEl nuevo Plan Estrat\u00e9gico 2026\/2030 decepciona\u00bb<\/strong>, dicen, ya que \u00absolo contempla la evoluci\u00f3n org\u00e1nica de los negocios, sin incluir posibles operaciones corporativas para las que, de producirse, no descartan una ampliaci\u00f3n de capital\u00bb. Y a\u00f1aden que \u00abla contrapartida del recorte del dividendo no es un mayor perfil decrecimiento, que sigue siendo similar, incluso inferior, al anterior Plan Estrat\u00e9gico\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abEl Plan Estrat\u00e9gico decepciona y la fuerte revisi\u00f3n a la baja del FCF para 2025 con el a\u00f1o tan avanzado <strong>merma la credibilidad del grupo<\/strong>\u00ab, apuntan, destacando que \u00abes decepcionante que las ganancias de eficiencia no se traduzcan en un mayor crecimiento del EBITDA que los ingresos, apuntando a que el Plan Estrat\u00e9gico no contempla una mejora del apalancamiento operativo a pesar de mencionar eficiencias estructurales integradas\u00bb.<\/p>\n<p>Respecto al recorte de dividendo, consideran que \u00abera esperado, como <strong>sacrifico necesario para acelerar inversiones en \u00e1reas de mayor crecimiento<\/strong> (ciberseguridad, nube, defensa, servicios digitales) sin comprometer la solvencia financiera del grupo\u00bb.<\/p>\n<p>En cuanto a los resultados, <strong>\u00abcumplen las expectativas\u00bb<\/strong>, con un crecimiento org\u00e1nico de ingresos y EBITDA que \u00abse mantiene positivo, aunque<strong> pierde algo de tracci\u00f3n<\/strong> frente al segundo trimestre\u00bb. El cash flow libre <strong>\u00abdecepciona ampliamente\u00bb<\/strong> y \u00abcontradice las gu\u00edas del grupo de una aceleraci\u00f3n en el segundo semestre de 2025\u00bb, se\u00f1alan.<\/p>\n<p>En resumen: \u00abCrecimientos modestos inferiores a la inflaci\u00f3n ponderada de sus mercados, endeudamiento estable y superior al de sus comparables y rentabilidad por dividendo elevada, pero no asegurada\u00bb.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Por ello, han recortado su precio objetivo hasta los 4 euros, desde los 5 euros previos, y reducen su recomendaci\u00f3n&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99654"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=99654"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99654\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=99654"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=99654"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=99654"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}