«Las cifras del primer trimestre ponen de manifiesto la resiliencia del negocio y la normalización del coste del riesgo. Los extraordinarios (badwill) por la integración de Bankia a finales de marzo disparan la parte baja de la cuenta de resultados», afirman sus expertos.
En su opinión, «las partidas clave (Margen de Intereses + Comisiones + Puesta en Equivalencia) evolucionan positivamente» y el Margen de Explotación crece a un ritmo cercano al 10%, entre los más altos del sector. Además, señalan que «las métricas de riesgo son buenas» y el coste del riesgo afloja hasta el 0,61%, gracias al buen comportamiento del saldo de dudosos.
Por otro lado, «los índices de calidad crediticia son buenos«, ya que «la morosidad repunta hasta el 3,6%, pero se mantiene en el 3,3% en términos comparables». Además, la tasa de cobertura del 67% es «adecuada» y la ratio de capital CET1 del 13,1% «se mantiene en un nivel confortable».
En conclusión, Bankinter apuesta por CaixaBank al considerar que «los fundamentales son sólidos, tanto en capital, como en calidad crediticia y en cartera de inversión diversificada». Además, la integración de Bankia «tiene sentido por las sinergias de costes», que pueden alcanzar los 770 millones de euros en 2023.
Source: Bolsamania.com
