«Los resultados incluyen una plusvalía de 753 millones de euros a nivel EBITDA por la venta del negocio de Costa Rica y de torres de Telxius en Alemania y han superado ampliamente las previsiones de consenso, apoyados principalmente por la mejor evolución de lo esperado del negocio de Hispanoamérica«, explica Iván San Félix, analista de Renta 4, que aconseja sobreponderar el valor en cartera, con una valoración de 5,70 euros por acción.
Por su parte, los analistas de Banco Sabadell, que aconsejan comprar el valor, destacan que los resultados se han situado «por encima de lo esperado» debido a los mayores extraordinarios por la «venta de torres en Alemania, la venta de Costa Rica y las operaciones de red en Brasil y Chile».
Además, destacan el «mejor EBITDA en Hispanoamérica«, aunque como factor negativo subrayan que el EBITDA en España se ha situado «por debajo de lo esperado». Así, indican que «el impacto» en cotización «podría ser negativo por los peores datos de EBITDA en España«.
En este sentido, Telefónica ha informado que los ingresos hasta septiembre en España se mantuvieron estables en 9.209 millones de euros, pero el OIBDA (resultado operativo antes de amortizaciones) bajó un 5,4%, hasta 3.535 millones de euros, lo que ha provocado una bajada del margen OIBDA hasta el 38,4% desde el 40,6%.
Esto, según la compañía «refleja el impacto del mayor coste de la energía, el mayor peso de ingresos con menor margen (TI y terminales) y la erosión del valor derivada de la pandemia«.
Por el momento, el mercado está penalizando esta debilidad de los resultados en España, lo que explica las ventas que está registrando el valor tras publicar sus cifras.
Source: Bolsamania.com
