Tal y como informó Bolsamanía en su directo especial del evento, el banco central cumplió las previsiones más agresivas de los expertos, al duplicar el ‘tapering’ hasta 30.000 millones de dólares y anticipar tres subidas de tipos en 2022 y otras tres subidas en 2023. Así, finalizará su programa de compra de activos para luchar contra el Covid en el mes de marzo.
El banco central retiró de su comunicado la palabra ‘transitoria’ para referirse a la inflación y confirmó lo que era un secreto a voces en el mercado: la subida de los precios está siendo mucho más fuerte de lo esperado en EEUU, debido a los estímulos aplicados por la Fed y el Gobierno para combatir la pandemia.
«RIESGO REAL DE INFLACIÓN PERSISTENTE»
Tal y como reconoció su presidente, Jerome Powell, «creo que ahora hay un riesgo real de que la inflación sea más persistente y esto podría poner las expectativas de inflación bajo presión. No es un riesgo alto en este momento, pero ha aumentado. Y esto justifica en parte nuestro movimiento, que nos sitúa en una posición para afrontar este riesgo».
«No creo que estemos detrás de la curva. Nos hemos posicionado para tomar los pasos que tengamos que dar y solucionar los problemas, incluida la alta inflación», comentó el banquero central.
Cuestionado sobre cuándo subirá tipos la Fed, Powell señaló que «en el último ciclo, hubo una gran separación entre el final de la compra de activos y la primera subida de tipos. Pero la situación ahora es muy diferente. La economía está muy fuerte y la inflación muy alta, por lo que es apropiado subir los tipos de interés«.
La reacción de los inversores no se ha hecho esperar. Los futuros sobre los fondos federales otorgan ya un 43% de probabilidades a una subida de tipos en la reunión del 16 de marzo y un 63% a una subida de tipos en mayo.
«La realidad de una mayor inflación finalmente ha golpeado a la Fed«, explican los analistas de Berenberg. «Este es un paso bienvenido en la dirección correcta, y aplaudimos la transparencia de la Fed al explicar su cambio dramático» en su política, añaden.
Sin embargo, estos expertos dudan de que este cambio de sesgo monetario sea suficiente para contener la inflación. «La historia sugiere que las estimaciones de la Fed de los aumentos de tipos serán insuficientes para desacelerar la demanda agregada lo suficiente como para reducir la inflación.
La economía y la inflación tienen mucho impulso y las expectativas inflacionarias están influyendo en el comportamiento de fijación de precios y salarios, creando un ciclo de retroalimentación ascendente. Anticipamos que la Fed eventualmente tendrá que subir las tasas muy por encima» de lo anticipado, concluyen.
POR EL MOMENTO, SIGUE EL OPTIMISMO, PERO…
En cualquier caso, la Fed todavía mantendrá un alto grado de acomodación monetaria, ya que todavía no se ha planteado comenzar a reducir el tamaño de su balance, que ha crecido hasta 8,6 billones de dólares en la actualidad.
Por el momento, pese a las dudas sobre la inflación, las bolsas se han tomado con optimismo el cambio de sesgo de la Fed, aunque los analistas de Morgan Stanley consideran que habrá un ajuste de valoración y una corrección del mercado en los próximos meses para reflejar el menor apoyo del organismo.
En este sentido, «es importante señalar que las empresas que obtuvieron mejores resultados en la sesión de ayer estuvieron dominadas por sectores defensivos como la salud y las ‘utilities’, lo que indica que los inversores son algo cautelosos con respecto a las perspectivas futuras», indica Naeem Aslam, analista de AvaTrade.
DATOS ECONÓMICOS
En la actualidad de la jornada, se han publicado varias referencias destacadas, como los datos semanales de paro y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.
Las peticiones semanales de desempleo vuelven a subir tras el mínimo marcado hace 7 días. En concreto, el Departamento de Trabajo de EEUU ha registrado 206.000 solicitudes. De esta forma, el paro semanal se incrementa desde las 188.000 solicitudes marcadas hace siete días. También se sitúa por encima de las previsiones, que esperaban que el indicador llegara a 195.000.
«El repunte de las reclamaciones se debe a la reversión parcial de la excepcional caída de la semana pasada, pero la tendencia a la baja continúa», explican los analistas de Pantheon Macreconomics. «Nuestra opinión sobre los datos estacionales sugiere que las solicitudes aumentarán en las próximas semanas antes de volver a caer por debajo de los 200.000 a finales de enero», añaden.
Además, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia ha caído hasta el 15,4, la lectura más baja del año. Este gran retroceso ha sido totalmente inesperado, puesto que las previsiones de consenso apuntaban a que llegaría a 30 puntos desde los 39 anteriores.
«Los envíos y los nuevos pedidos cayeron a sus lecturas más bajas en 2021, pero, no obstante, han sido en general alentadores«, indican los analistas de Oxford Economics.
También se publicarán a lo largo de la tarde ols PMI de manufacturas y servicios adelantados de diciembre.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
A nivel empresarial, Delta Air Lines sube un 2% después de proyectar un beneficio de 200 millones en el cuarto trimestre del año, mientras que los pronósticos de consenso preveían unas pérdidas trimestrales para la aerolínea.
En otros mercados, el barril de petróleo West Texas sube un 1% hasta los 71,58 dólares. Además, el euro se aprecia un 0,29% y se cambia a 1,1315 dólares. Y la onza de oro avanza un 1,2%, hasta 1.786 dólares, mientras la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja hasta el 1,45%. Por último, el bitcoin cae un 0,6%, hasta 48.964 dólares.
Source: Bolsamania.com
