Los inversores siguen rotando sus carteras hacia valores más asociados al ciclo económico y reduciendo su exposición a los valores de crecimiento, asociados a la tecnología, en un entorno de subida en los rendimientos de los bonos. Las ‘manos fuertes’ están apostando fuerte por los sectores de banca y energía para los próximos meses, tal y como se puede apreciar en el comportamiento sectorial del mercado.
El índice ‘S&P Energy’ se ha revalorizado más del 13% desde principios de año y el ‘S&P Banks’ ha subido más del 10%, mientras el ‘S&P Information Technology’ ha perdido cerca del 6% en el mismo periodo; y el ‘S&P Semiconductors’ ha bajado más del 8%.
Todo ello en un escenario de alta inflación que ha propiciado un cambio importante en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), tal y como constató este jueves la nueva vicepresidenta del organismo, Lael Brainard, para quien reducir la inflación se ha convertido en la principal tarea del banco central en 2022.
Así, el mercado descuenta ya al 83% una primera subida de los tipos de interés en EEUU en el mes de marzo, que será seguida al menos por dos o tres más a lo largo del ejercicio. Además, Jerome Powell, el presidente del organismo monetario, comentó el martes que la reducción del balance, actualmente en 8,8 billones de dólares, se planteará durante este mismo año.
En este tablero de juego, que también incluye un fuerte crecimiento económico (Jamie Dimon, presidente y consejero delegado de JP Morgan, anticipó hace unos días que será el mejor desde la Gran Depresión), los inversores están apostando claramente por acciones ligadas al ciclo económico y que puedan beneficiarse de un entorno de tipos de interés al alza, como los mencionados sectores de bancos y energía.
RESULTADOS DE LOS BANCOS
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El beneficio de JP Morgan cae a 10.400 millones de dólares en el cuarto trimestre
JP Morgan Chase ha registrado una caída del 14% en las ganancias del cuarto trimestre, aunque ha ganado 10.400 millones de dólares y ha superado las estimaciones. El buen desempeño en su unidad de banca de inversión compensó una desaceleración en su división comercial.
Wells Fargo ha ganado 5.800 millones de dólares en el cuarto trimestre, cifra equivalente a un beneficio por acción (BPA) de 1,38 dólares y que supera los 1,13 dólares anticipados por el consenso.
Por su parte, el mayor gestor de activos a nivel mundial, BlackRock, ha ganado 1.610 millones de dólares, lo que se traduce en 10,42 dólares por acción, ligeramente mejor de lo estimado.
VENTAS MINORISTAS Y OTROS MERCADOS
En la agenda económica, se han publicado las ventas minoristas de diciembre en EEUU. Las ventas minoristas en Estados Unidos han caído un 1,9% en el mes de diciembre. El dato contrasta con el avance del 1,7% del mes de noviembre, y otra subida, del 1,8% en el mes anterior. Supone, asimismo, la mayor caída en 10 meses. El dato se encuentra lejos de lo esperado por el consenso, que esperaba un comportamiento plano y que las ventas del Grupo de Control, que inciden directamente en el PIB, avanzasen tan sólo un 0,1%.
También se publicarán la producción industrial de noviembre y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,7%, hasta 82,68 dólares, mientras el euro se aprecia un 0,03% y se cambia a 1,1457 dólares. Además, la onza de oro sube un 0,1%, hasta 1.822 dólares; y la rentabilidad del bono americano a 10 años avanza hasta el 1,738%. Por último, el bitcoin cae un 0,1%, hasta los 42.572 dólares.
Source: Bolsamania.com
