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La Fed sube 50 puntos básicos los tipos y Powell anticipa más incrementos similares en próximas reuniones
El banco central de Estados Unidos cumplió fielmente el guión que había anticipado al mercado en las últimas semanas. Elevó los tipos de interés 50 puntos básicos (la primera subida de este calibre en 22 años), anticipó más subidas similares en las dos próximas reuniones y confirmó que reducirá su balance a partir de junio, primero en 47.500 millones de dólares durante tres meses y en 95.000 millones a partir de septiembre.
Los expertos de Rabobank señalan que las medidas anunciadas «ya habían sido descontadas», y destacan sobre todo que Jerome Powell, presidente del organismo monetario, descartó una subida de 75 puntos básicos en próximos encuentros. «No es algo que el Comité esté considerando activamente», sentenció.
«El hecho de que una subida de 75 puntos básicos (aplicada por última vez en 1994) esté fuera de la mesa fue suficiente para aplastar al dólar, provocar un fuerte rally en Wall Street y desplomar los rendimientos de los bonos. Que la Fed no vaya a ser tan dura como algunos habían temido fue suficiente» para el mercado.
Sin embargo, estos expertos añaden que la política monetaria de la Fed aumenta de manera notable el riesgo de recesión. «En esta etapa, desacelerar severamente la economía o empujarla a la recesión es probablemente la única forma de terminar con la espiral de precios y salarios que se ha producido en EEUU».
En su opinión, «el principal error de la Fed fue ignorar el aumento de la inflación que se produjo el año pasado«, lo que sumado al impacto inesperado de la guerra en Ucrania, le obligará a situar su política monetaria en territorio «restrictivo», lo que finalmente provocará una recesión en EEUU «en la segunda mitad de 2023».
Por tanto, habrá que ver cuál es el rumbo de las bolsas en las próximas semanas, para ver hasta qué punto descuentan o no el riesgo creciente de una recesión en EEUU. Sobre todo porque persisten los dos principales problemas para el mercado, sobre los que la Fed no tiene poder para influir.
DEBILIDAD EN CHINA Y GUERRA EN UCRANIA
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Bill Gates cuestiona el papel de Elon Musk al frente de Twitter: «Podría empeorarlo»
La guerra en Ucrania sigue su curso y continúa elevando los precios de las materias primas, debido a que la Unión Europea ya ha anticipado su plan para dejar de consumir petróleo ruso en los próximos meses.
Pese a que algunos analistas consideran que el conflicto terminará pronto, porque la capacidad militar rusa se encuentra ya muy desgastada, la incertidumbre sobre los suministros de petróleo y gas en Europa continuará elevada durante los próximos meses.
Por otra parte, tal y como han mostrado los débiles datos publicados en China sobre la evolución del sector servicios, la política de tolerancia cero contra el Covid 19 aplicada por Xi Jinping seguirá tensionando las cadenas globales de suministro y añadiendo presión a la inflación en las economías occidentales.
DATOS MACROECONÓMICOS
A nivel macroeconómico, las peticiones semanales de desempleo han ascendido hasta las 200.000 en la semana del 30 de abril, desde las 181.000 registradas la semana anterior y por encima de las 182.000 previstas.
Asimismo, las solicitudes de prestaciones regulares cayeron a su nivel más bajo desde el 17 de enero de 1970: hasta 1.384.000, desde las 1.403.000 registradas la semana pasada (revisadas a la baja desde 1.408.000) y muy por debajo de las previsiones del consenso, que estimaban unas 1.400.000 para estos últimos cinco días.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En otro orden de cosas, Elon Musk podría hacer que Twitter «empeore». Eso es lo que cree el cofundador de Microsoft, Bill Gates, después de que el CEO de Tesla se comprometiera a comprar la empresa de redes sociales por 44.000 millones de dólares.
El barril de crudo West Texas repunta un 2,52% ($110,53) y el barril Brent sube un 2,77% ($113,22), mientras el euro se deprecia un 0,70% ($1,0546). Además, la onza de oro avanza un 1,83% ($1.903). Por último, el bitcoin cede un 1,18% ($39.348); y la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta hasta el 3%.
Source: Bolsamania.com
