La previsión es que el traslado sea aprobado por amplia mayoría. A la Junta asisten accionistas que representan más del 76% del capital de Ferrovial.
Rafael del Pino, presidente y máximo accionista de la compañía, ha destacado que «más del 90% del valor de nuestra empresa y más del 90% de nuestros inversores institucionales son internacionales, y el 75% del valor de la compañía procede de activos situados en América del Norte«.
Por ello, ha razonado que «la fusión y el traslado a Países Bajos forma parte del desarrollo natural de Ferrovial y busca mejorar la capacidad de competir para potenciar su crecimiento internacional, alineando la estructura societaria a la realidad de sus negocios y los mercados donde está presente, facilitando el acceso a mejores condiciones de financiación y aumentando nuestra capacidad de inversión».
Así, ha añadido que «la fusión con la filial neerlandesa permite una vía ya contrastada por numerosas compañías y permitirá cotizar en EEUU en un plazo breve con el objetivo de que la acción aumente su liquidez y su atractivo para inversores internacionales, particularmente los americanos», porque «no es fácil ni inmediato establecer el camino de cotización en EEUU directamente desde España, y tanto el proceso como el plazo de ejecución es incierto a día de hoy».
Del Pino ha destacado que la operación «no se hace por motivos fiscales, porque los impuestos que pagará Ferrovial tras la operación serán similares a los que está pagando antes de realizarla. La existencia de motivos económicos válidos y el hecho de que no persigamos ninguna ventaja fiscal permiten que la operación pueda acogerse al régimen de neutralidad fiscal de las fusiones».
También ha precisado que «la reorganización societaria no afectará a la continuidad operativa de Ferrovial en España. Ferrovial no se va de España, porque mantendrá la actividad, el empleo, los proyectos, el plan de inversiones y la cotización en las bolsas españolas. España ha sido siempre nuestro país y no renunciamos a ello. Y continuaremos contribuyendo fiscalmente en España como lo hemos desde nuestra fundación hasta ahora. En el ejercicio 2022, esta contribución fue de 282 millones de euros«.
LOS ANALISTAS NO ENTRAN EN ENFRENTAMIENTOS
Frente a la tensión política, cabe destacar la tranquilidad de Ferrovial en bolsa y también la tranquilidad de los analistas, que han evitado en todo momento entrar a valorar aspectos ajenos a lo puramente empresarial e insisten en que la medida «tiene sentido estratégico».
«La salida a bolsa en EEUU tiene sentido estratégico para Ferrovial, con más del 80% del valor de sus activos en Norteamérica», señalan los expertos de Jefferies. «Un mayor acceso a los mercados de capitales locales facilita las oportunidades de crecimiento a largo plazo», añaden.
Jefferies remarca que la compañía tiene aproximadamente el 90% de sus accionistas fuera de España, donde espera más oportunidades de crecimiento, especialmente en EEUU. «Los accionistas internacionales representan el 93% de la base inversora y en EEUU hay escasez de empresas cotizadas con exposición a carreteras y aeropuertos», precisa.
Source: Bolsamania.com
