La transacción atribuye un precio de compra por el capital de ASR Wind (100%) de 536 millones, lo que se traduce en un valor de la operación de 650 millones, equivalente a aproximadamente 8 veces EV/ EBITDA 2023E.
Además, la transacción es «consistente con los criterios de inversión de Naturgy, centrándose en tecnologías probadas en geografías prioritarias, manteniendo su disciplina financiera y criterios de rentabilidad», ha dicho la compañía en un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
ASR Wind es una cartera eólica de «alta calidad», ha subrayado Naturgy, y regulada con 422 MW operativos, con una vida regulatoria media restante de 6 años, diversificada en varias ubicaciones en España de alto valor y elevado recurso eólico y solar, cercanas a operaciones existentes de Naturgy (Castilla La Mancha, Castilla y León, Cataluña, Andalucía y Galicia). Los activos se traspasarán sin personal, por lo que presentan «importantes sinergias» al integrarse en las operaciones próximas de Naturgy.
Adicionalmente, ASR Wind «incluye una atractiva cartera de proyectos de hibridación solar fotovoltaica en estado avanzado de desarrollo, lo que permite maximizar el valor por punto de conexión del proyecto». Además, destaca el comunicado, a término de la vida útil restante de los activos operativos, estimada en 16 años de media, se puede implementar una repotenciación eólica para maximizar el valor del proyecto.
«La transacción representa un paso más en la consecución de los objetivos estratégicos de Naturgy, complementando a los más de 1.000 MW de proyectos renovables orgánicos actualmente en construcción en España, que se espera estén operativos antes del fin de 2024», ha destacado la compañía, que ha incidido en que «el continuo crecimiento en capacidad renovable permite respaldar la buena evolución de su amplia y creciente base de clientes».
Sujeta a la autorización de Competencia, se espera que la transacción se complete en julio de 2023.
Source: Bolsamania.com
