La primera valoración de los expertos de Renta 4 afirma que «a pesar de la buena evolución de los ingresos, consideramos que el deterioro del coste del riesgo, que se ha situado por encima de la guía, podría poner nervioso al mercado, y por tanto provocar una reacción negativa de la cotización».
En este sentido, añaden que «estaremos atentos al mensaje sobre el deterioro del coste de riesgo (en la conferencia de resultados), si mantienen o no la guía actual de situarla en 100 puntos básicos» (frente a los 111 puntos básicos de los nueve primeros meses de 2023). «El coste de riesgo sube en todas las áreas geográficas, a excepción del resto de negocios», añaden.
LOS RESULTADOS SUPERAN PREVISIONES
Estos analistas, que aconsejan ‘sobreponderar’ BBVA, con un precio objetivo de 8,39 euros, añaden que «los resultados del tercer trimestre superan en todas las líneas principales de la cuenta de resultados nuestras estimaciones y las de consenso«.
Así, destacan «la solidez de los ingresos«, impulsados por el margen de intereses y las comisiones netas, que permiten compensar mayores gastos de explotación y provisiones.
En su opinión, «las cifras a nivel grupo muestran una tendencia alineada para cumplir con los objetivos de largo plazo«.
BATE LAS EXPECTATIVAS
Por su parte, los expertos de Bankinter, que aconsejan ‘comprar’ el valor, con una valoración de 8,70 euros por acción, afirman que «BBVA disfruta de un buen momento en resultados, con tipos de interés, márgenes y rentabilidad/RoTE al alza, y la morosidad contenida», además de contar con «exceso de capital».
Además, comentan que las buenas cifras en México y España «compensan el esfuerzo en provisiones y la debilidad de Turquía (pierde 158 millones de euros en el tercer trimestre».
Sobre el coste del riesgo, indican que «repunta hasta 1,11%, pero se mantiene en niveles históricamente bajos«.
Source: Bolsamania.com
