El mercado descuenta con una probabilidad del 98,2%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que el banco central estadounidense mantendrá los tipos en la horquilla comprendida entre el 5,25%-5,5%, por lo que la atención se centrará en la actualización del diagrama de puntos del organismo sobre la perspectivas económicas y monetarias.
«La reciente reacción del mercado de bonos podría ser motivo de preocupación para algunos miembros de la Reserva Federal si la caída de los rendimientos hace que las condiciones financieras se relajen lo suficiente como para provocar un repunte de la inflación. Eso no significa que veremos otra subida de tipos, no se espera ningún cambio, pero podría llevar al FOMC a examinar sus gráficos de puntos para el próximo año y tener cuidado de alterarlos de cualquier forma que pueda considerarse moderada», valora Michael Hewson, analista jefe de mercado de CMC Markets UK.
Los expertos de Link Securities también comentan que «habrá que estar muy atentos a sus nuevas proyecciones de crecimiento económico para 2024 y 2025, a sus nuevas estimaciones de inflación y, por supuesto, a sus expectativas de tipos de interés, que quedarán plasmadas en el ‘famoso’ diagrama de puntos, en el que cada miembro del FOMC dibuja cómo espera que se comporten las tasas oficiales en los próximos años».
POWELL ENFRIARÁ EL OPTIMISMO
El otro foco de atención para el mercado será la conferencia de prensa del titular de la Fed, Jerome Powell, en busca de alguna pista sobre cuándo llegarán los primeros recortes.
Sin embargo, los inversores son menos optimistas a este respecto y están convencidos de que el banquero central intentará enfriar el optimismo.
«Las expectativas del mercado son demasiado optimistas al descontar que la primera bajada de tipos de la Fed tendrá lugar en mayo y asumir un total de -100p.b. de recorte en 2024. En nuestro escenario, las primeras rebajas se producirán, como pronto, a finales de 2024 y no serán tan pronunciadas», explican desde Bankinter.
Por ello, consideran que el tono que utilice Powell será «relativamante hawkish/duro para enfriar las expectativas de recortes rápidos y agresivos. Eso debería frenar las bolsas y poner a prueba la inercia alcista de las últimas seis semanas».
Para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, «probablemente nos enfrentaremos a un Powell satisfecho, tranquilo pero cauteloso, quien dirá que la Reserva Federal ha hecho un gran trabajo en la lucha contra la inflación, pero que las tasas seguirán siendo restrictivas tanto tiempo como sea necesario. Un ajuste moderado podría eliminar la expresión ‘reafirmación adicional de políticas’ de la comunicación posterior a la reunión».
ECONOMÍA Y OTROS MERCADOS
La agenda económica de este miércoles incluye la publicación del índice de precios de producción de noviembre, que ha caído más de lo esperado, hasta el 0,9% en tasa interanual; mientras que el PPI ex alimentación y energía se ha ubicado en el 2%, también por debajo de lo anticipado.
En la actualidad empresarial, las acciones de Pfizer caen un 8% después de que la farmacéutica revisara los ingresos esperados para el próximo de año hasta la horquilla situada entre 58.500 y 61.500 millones de dólares, que se ha quedado por debajo de la previsión de consenso.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,25% ($68,78) y el Brent gana un 0,19% ($73,37). Por su parte, el euro se deprecia un 0,01% ($1,079), y la onza de oro gana un 0,23% ($1.997).
Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,168% y el bitcoin avanza un 0,53% ($41.381).
Source: Bolsamania.com
