Barclays explica que pone su foco en Grifols después del anuncio de la venta del 20% de la empresa china Changhai RASS por 1.800 millones de dólares que hizo el pasado 29 de diciembre.
«Al realizar análisis exhaustivos de AATD y Biotest, vemos un perfil de crecimiento futuro resistente. Suponiendo que el camino hacia un apalancamiento inferior a 4 veces ahora está despejado de riesgos, elevamos nuestro precio objetivo a 18 euros», indica Barclays.
MIRAR «MÁS ALLÁ» DEL APALANCAMIENTO
Barclays entiende que el apalancamiento ha sido el «principal obstáculo» para Grifols, pero cree que «los inversores pueden empezar a mirar más allá (…) después del anuncio de su plan de desinvertir una participación del 20% en Shanghai RAAS, despajando el camino hacia un apalancamiento inferior a 4 veces para finales del año fiscal 2024».
Basándose en este progreso concreto, junto con mejores perspectivas de flujo de efectivo libre y otras posibles opciones inorgánicas para desapalancarse, Barclays ve justificación para que la acción lo haga mejor. «Con pocos catalizadores para las grandes farmacéuticas en 2024, creemos que una empresa de salud como Grifols, con un alto crecimiento en ingresos y no dependiente de catalizadores clínicos, debería hacerlo bien».
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Source: Bolsamania.com
