Ahora quedaría obtener el beneplácito del Gobierno -se requiere pasar el filtro de la Junta de Inversiones Exteriores del Ministerio de Economía y el visto bueno del Consejo de Ministros-, ya que se considera sector estratégico.
Recordamos que se trataría de una OPA por el 100% de la compañía a 5 euros por acción (prima de alrededor del +20% sobre el cierre de ayer) y que contaría con el visto bueno de los principales accionistas: Pegaso Transportation (40%) y Torrblas (5%).
Los expertos de Bankinter se muestran «cautos» sobre todo lo que está ocurriendo en torno a Talgo «ya que existen incertidumbres sobre el desarrollo y tiempo de ejecución» de la OPA.
Señalan estos analistas, además, que los resultados de 2023 de Talgo, a pesar de reflejar una buena contratación, mostraron unos márgenes menores de lo esperado (11,7% margen EBITDA sin ajustar, que debería mantenerse en estos niveles ya que las perspectivas de la compañía apuntan a un 11,5% estimado para 2024) y un apalancamiento algo más elevado (2,9 veces DFN/EBITDA ajustado, 3,1 veces sin ajustar).
«El valor ha bajado un 12% desde máximos de febrero, lo que le ha situado en torno a nuestro precio objetivo 4,20 euros. Si se confirma la oferta, aportaría una prima por control. De momento, nos mantendríamos cautos», remarcan.
Source: Bolsamania.com
