«Los resultados del tercer trimestre (estanco) han quedado por debajo de nuestras estimaciones y las del consenso en las principales magnitudes», explican los expertos de Renta 4, que aconsejan ‘mantener’ el valor, con un precio objetivo de 49,70 euros.
Las ventas trimestrales de 9.357 millones de euros han sido un 2% inferiores a lo esperado, mientras el margen bruto del 61,4% se ha situado por debajo del 61,7% previsto.
Además, el EBITDA trimestral de 2.926 millones ha sido un 4% inferior a lo pronosticado, y el EBIT de 2.131 millones ha sido un 5% peor de lo esperado. El beneficio neto trimestral de 1.678 millones también se ha situado un 5% por debajo de lo anticipado.
«Calculamos que el impacto de la divisa en el crecimiento de ingresos del tercer trimestre ha sido de 4 puntos porcentuales, superior a nuestra previsión de 3,5 puntos», señalan estos analistas.
Como factor positivo, destacan que «la caja neta se amplió en 913 millones, hasta 11.824 millones, y supone el 6,9% de su capitalización bursátil».
También resaltan el «buen inicio de las ventas en tienda y online a tipo de cambio constante entre el 1 de noviembre y el 9 de diciembre (5 semanas de las 13 del trimestre), que han crecido un 9% sobre el mismo periodo de 2023″. No obstante, se trata de un «nivel inferior al conseguido en los primeros nueve meses del año (+10,5%)».
Por otro lado, indican que «los inventarios caen frente al año anterior por sexto trimestre consecutivo, como consecuencia de la favorable evolución de las ventas».
En conclusión, estos expertos comentan que «los resultados incumplen nuestras previsiones y las del consenso en las principales magnitudes», y añaden que «el inicio de ventas del cuarto trimestre fiscal registra un crecimiento inferior al recogido en los 9 primeros meses del año».
Por último, afirman que «Inditex cotiza en máximos históricos y esperamos que algunos inversores tomen beneficios» tras estas cifras.
Source: Bolsamania.com
