Los analistas de Jefferies, que aconsejan ‘comprar’ el valor, con un precio objetivo de 6 euros, afirman que «la nueva guía apoya la previsión de ganancias y recompra de acciones«.
También destacan el nuevo programa de recompra de acciones de 1.600 millones de euros y el objetivo de realizar recompras por valor de 10.000 millones de euros, y que la nueva guía «sugiere entre 1.000 y 1.500 millones de euros sobre el beneficio anticipado por el consenso, y un potencial adicional de 4.000 millones para recompras de acciones en 2025 y 2026«.
Sobre las guías para 2025, remarcan que Santander espera que «los ingresos en 2025 sean de 62.000 millones de euros, con comisiones que crecerán entre un dígito medio y alto, mientras los costes (en euros) disminuirán interanualmente».
Además, añaden que la entidad prevé un Coste del Riesgo (CoR) de 115 puntos básicos, con un ratio de rentabilidad RoTE del 16,5% en 2025, y un ratio CET1 del 13%.
Por su parte, los analistas de Renta 4, que aconsejan ‘sobreponderar’, con un precio objetivo de 5,57 euros, afirman que «los resultados del cuarto trimestre han superado nuestras estimaciones y las de consenso en las principales líneas de la cuenta de resultados, gracias a la fortaleza de los ingresos y menor carga impositiva, que ha compensado mayores provisiones».
«Las cifras muestran un beneficio neto anual record por tercer año consecutivo, con un RoTE del 16,3% y unas guías para 2025 alineadas con el entorno macro actual. Esperamos una reacción positiva de la cotización, recogiendo la mejora de la política de dividendos y unas cifras sólidas».
Desde Bankinter, firman que aconseja ‘comprar’, con una valoración de 5,75 euros, destacan que «Santander supera objetivos con los resultados de 2024 y lanza una recompra de acciones de 10.000 millones en 2025 y 2026«.
Así, mantienen su visión positiva porque «prosigue la mejora en rentabilidad/RoTE (16,3%), con una ratio de capital CET1 confortable y unos índices de calidad crediticia buenos».
Además, valoran que «la guía de 2025 es positiva y avanza en la buena dirección para alcanzar los objetivos 2023/2025″.
Source: Bolsamania.com
