«Aumentamos nuestra estimación de BPA para 2025-27 en un +8% en promedio y elevamos nuestro precio objetivo a 14,0 euros (desde 12,6 euros) tras la mejora en las previsiones de ganancias en España, México, Turquía y el resto del negocio, que compensan con creces una contribución ligeramente menor de lo previsto desde Sudamérica», explica el banco.
El BPA de Citi sobre BBVA está ahora un +9% por encima de la previsión del consenso de media para el periodo. La firma reitera su consejo de ‘comprar’.
«Creemos que BBVA, de forma independiente, está bien posicionado para lograr un ROTE del 18% en promedio durante los próximos tres años, lo que le permitirá distribuir aproximadamente 5.400 millones de euros anuales a los accionistas entre dividendos y recompras (rentabilidad de entorno al 8%) y aumentar su capital hasta el 13,1% a finales de 2027 (4.600 millones de euros por encima del umbral del 12,0%, equivalente al 6% de capitalización del mercado)», explican los expertos de Citi.
«Con un múltiplo P/E adelantado a 24 meses de alrededor de 7,5 veces y un P/TBVS de en torno a 14 veces, consideramos que las acciones de BBVA son atractivas«, concluyen.
Source: Bolsamania.com
