Así lo creen, por ejemplo, los estrategas de Bankinter, que mantienen su consejo de ‘vender’ los títulos de la compañía y mantienen su precio objetivo en revisión.
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Tal y como dicen, su valoración de los resultados es «neutral», porque las cuentas de Grifols «no son un catalizador». «Las ventas y Ebitda son ligeramente mejores de lo esperado, están impulsados por la demanda y los precios se mantienen estables», comentan.
Aunque el beneficio neto, dicen, es «algo inferior a lo esperado». Por su parte, añaden estos analistas, «el cash flow libre es moderado y la deuda no se reduce». De ahí la reacción en bolsa.
«Los riesgos siguen siendo un endeudamiento que calificamos de elevado y una estructura societaria con relaciones comerciales cruzadas poco explicadas entre los accionistas mayoritarios y la compañía», comentan desde Bankinter.
Por su parte, los expertos de Banco Sabadell, que aconsejan ‘sobreponderar’ el valor y le otorgan un precio objetivo de 15,75 euros, explican que «a pesar del impacto negativo del tipo de cambio sobre su Ebitda estimado para 2025 (lo que supone una revisión implícita de su guidance), no esperamos impacto relevante teniendo en cuenta el mal performance reciente (-10% desde resultados del segundo trimestre, y -21% vs. Ibex) y que las estimaciones de consenso ya se venían ajustando por este efecto».
Sin embargo, el valor cae este miércoles. El beneficio neto de Grifols en el tercer trimestre fue de 127 millones de euros, lo que supone una mejora del 146%.
En el acumulado hasta septiembre, los ingresos subieron un 7,7% a tipo de cambio constante, hasta alcanzar los 5.542 millones de euros, mientras que sumaron un crecimiento del 9,1% en el tercer trimestre, hasta los 1.865 millones de euros, principalmente gracias al negocio de Biopharma.
El Ebitda ajustado hasta septiembre se situó en 1.358 millones de euros, con un margen del 24,5%, respaldado por un tercer trimestre en el que alcanzó los 482 millones de euros, un 8,8% más respecto al del mismo periodo del año anterior, y con un margen del 25,8%.
Source: Bolsamania.com
