«La Fed difundió buen ánimo en los mercados bursátiles el miércoles y recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos. No se quedó ahí; también ha vuelto a poner en marcha las imprentas y ha dicho que comprará 40.000 millones de dólares en letras del Tesoro en los próximos 30 días con el fin de mantener unas reservas amplias a lo largo del tiempo. Un recorte de tipos y un aumento de la liquidez en el mercado monetario fueron suficientes para que las acciones estadounidenses experimentaran su mejor reacción posterior a una reunión de la Fed en 9 meses», escribe Kathleen Brooks, directora de análisis de XTB.
Brooks destaca también la fuerte división en el seno de la Fed, que está «lo más dividida que ha estado desde 2019». Dos miembros votaron por no cambiar los tipos y solo uno votó por un recorte de 50 puntos básicos. La división, combinado con la marcha de Powell en mayo, hace que el panorama para la futura política de la Fed sea «inusualmente incierto», dice la experta.
«A esto se añade que la Fed no modificó su Dot Plot y solo ve un recorte en 2026. Antes de esta reunión, el mercado esperaba que la Fed recortara dos veces el próximo año. La Fed utilizó un lenguaje que sugiere que hará una pausa antes de recortar los tipos de nuevo, y que quizá estemos cerca del final de este ciclo de bajadas de tipos. Los tipos de interés de Estados Unidos están ahora en el 3,75%-3,5%, lo que el presidente Powell dijo que está cerca del tipo neutral».
Para Brooks, el elemento más sorprendente de la reunión fue el aumento de la QE, mayor de lo esperado. «La reactivación de la QE, o compras de gestión de reservas, está diseñada para asegurar que el tipo de los fondos federales permanezca dentro de su rango objetivo. Estas compras de gestión de reservas se establecen en 40.000 millones de dólares para diciembre y pueden mantenerse elevadas durante los próximos meses antes de normalizarse. Esto, para asegurar el buen funcionamiento de los mercados monetarios, que habían mostrado signos de tensión en los últimos meses. Sin embargo, a finales de 2019, la Fed comenzó aumentando las compras de activos para suavizar el funcionamiento del mercado de repo y, en cuestión de meses, añadió una liquidez significativamente mayor».
Y LLEGO ORACLE…
Después de la que la Fed animara a Wall Street, llegaron los resultados de Oracle al cierre de sesión y ahora, los futuros americanos caen con fuerza (los del Nasdaq pierde un 1,11%). Y es que la compañía se hunde más de un 11% en el mercado ‘after hours’ tras publicar cuentas.
La compañía, que ha vendido 36.000 millones de dólares en bonos y ha asegurado un paquete de deuda de 38.000 millones para financiar sus ambiciones de IA este año, presentó unos ingresos más débiles de lo esperado en el último trimestre.
«En conjunto, los resultados de Oracle fueron mixtos: los ingresos de la nube estuvieron aproximadamente en línea con las estimaciones de los analistas, en 4.100 millones de dólares, un aumento del 68% interanual. El negocio de nube de Oracle es el competidor de más rápido crecimiento de Amazon, Microsoft y Google», dice Brooks.
El beneficio por acción también superó las estimaciones, y el RPO de la compañía impulsado por la IA —u obligaciones de rendimiento pendientes, una medida de los ingresos procedentes de contratos con clientes— aumentó un asombroso 440% respecto al año anterior. Oracle dijo que el incremento se vio impulsado por nuevos compromisos de Meta y Amazon. Aunque estos son dos clientes sólidos, no calmará los temores de que las inversiones en IA de las grandes tecnológicas se estén volviendo circulares, lo que las deja vulnerables a una pérdida de confianza de los inversores.
MÁS DECISIONES DE TIPOS
Tras las decisiones de tipos de ayer de la Fed y del Banco de Canadá (mantuvo tipos en el 2,25%), hoy le toca el turno a el banco central de Suiza (SNB) y el banco central de Turquía.
Además, atención porque esta noche publica resultados Broadcom. Habrá que ver qué pasa con estas cuentas.
Hoy también hay informe mensual de la OPEP y peticiones de desempleo semanales en EEUU.
Asimismo, en lo empresarial y en España, atentos a Naturgy, ya que BlackRock ha puesto a la venta una participación del 7,1% del capital. Y a Indra, ya que su Consejo ve «coherente» con su estrategia una potencial operación con Escribano, según ambas informaron ayer por la tarde.
OTROS MERCADOS: ATENTOS A LA PLATA
El euro se cambia a 1,1683 dólares (-0,09%). El petróleo cede medio punto porcentual (barril Brent: 61,89 dólares; barril WTI: 58,18 dólares).
El oro sube un 0,25% (4.235 dólares) y la plata avanza un 1,7% y sigue marcando máximos de todos los tiempos (62,05 dólares).
La rentabilidad del bono americano a 10 años se modera al 4,123%.
El bitcoin cotiza en 90.211 dólares y el ethereum, en 3.203 dólares.
Source: Bolsamania.com
