Bankinter mantiene su recomendación de ‘comprar’ sobre CaixaBank y eleva el precio objetivo hasta 12,70 euros desde 10,35 euros, lo que implica un potencial cercano al 17%. La firma justifica esta mejora en la evolución de la rentabilidad —con un RoTE del 17,5%, por encima del objetivo—, el dinamismo comercial y un perfil de riesgo bajo, además de una morosidad en mínimos históricos y una ratio de capital confortable que permite sostener una política de remuneración atractiva.
También revisa al alza su valoración sobre BBVA. Bankinter fija ahora un precio objetivo de 24,30 euros, frente a los 20,50 euros anteriores, mientras mantiene su recomendación de ‘comprar’. El banco destaca el buen momento en resultados gracias a la actividad comercial en mercados clave como España y México, la elevada rentabilidad —con un RoTE cercano al 19%— y el exceso de capital, factores que permiten mantener una remuneración interesante para el accionista.
En Santander, sin embargo, no hay cambios relevantes. Bankinter mantiene su recomendación de ‘comprar’ con un precio objetivo de 12,35 euros, al considerar que la entidad conserva un ritmo de crecimiento elevado, mejora la rentabilidad —RoTE del 16,3%— y presenta buenos índices de calidad crediticia junto a un exceso de capital. Además, valora positivamente el guidance para 2026-2028 y la compra de Webster Financial por las sinergias esperadas y la mejora del perfil de riesgo.
La nota más prudente llega con Banco Sabadell. Bankinter mantiene la recomendación en ‘neutral’, pero reduce ligeramente el precio objetivo hasta 3,75 euros desde 3,80 euros. Aunque las cifras evolucionan en línea con lo previsto y los fundamentales son sólidos —con morosidad contenida y exceso de capital—, la firma advierte de que la actividad comercial en España pierde inercia y que la rentabilidad, con un RoTE del 14,3%, aún se sitúa por debajo del objetivo del 16% fijado para 2027.
Por su parte, RBC también ha actualizado sus estimaciones sobre BBVA tras los resultados, elevando el precio objetivo hasta 20,25 euros desde 19,75 y reiterando su recomendación de ‘neutral’. La revisión responde a mejores previsiones de margen de intereses y crecimiento del crédito, aunque parcialmente compensadas por mayores costes e insolvencias.
Por su parte, RBC también ha actualizado sus estimaciones sobre BBVA tras los resultados, elevando el precio objetivo hasta 20,25 euros desde 19,75 y reiterando su recomendación de Sector Perform. La revisión responde a mejores previsiones de margen de intereses y crecimiento del crédito, aunque parcialmente compensadas por mayores costes e insolvencias.
Source: Bolsamania.com
