«Los resultados de 2025 son buenos, y se sitúan por encima del consenso y de nuestras previsiones», destacan los expertos de Banco Sabadell, que también apuntan que en la actualización del Plan Estratégico Endesa «incrementa inversiones hasta los 10.600 millones de euros (por encima del consenso y de nosotros), sobre todo en redes (+40% frente al plan anterior) a pesar del marco regulatorio».
La compañía, remarcan los analistas de la entidad, espera un «Ebitda 25-28 del +4% frente al +3% consenso y de Sabadell, y del +4% en BDI frente al 3% del consenso y de Sabadell». Además, señalan, «mejora el dividendo por acción (DPA) de 2025 (+20% frente a 2024 hasta 1,58 euros/acción, y 4,9% yield, frente a los 1,42 euros esperados por el consenso) y estima un crecimiento del DPA a TACC 25-28 del +4% frente al +3% del consenso y de Sabadell, y mantiene las recompras de acciones».
Los estrategas de Sabadell, que han decidido poner el precio objetivo que otorgan a Endesa «bajo revisión», para tener en cuenta todas estas magnitudes, esperaban una «reacción positiva» en bolsa que se está produciendo.
Desde Bankinter, por su parte, comentan que la compañía ha cosechado unos «buenos resultados» y que «las guías para 2026 y los objetivos del Plan Estratégico 2028 superan ampliamente las estimaciones del consenso».
«Para 2028 anticipa un Ebitda de entre 6.200 y 6.500 millones de euros, frente a 5.702 millones del consenso, y un beneficio neto por acción (BNA) de entre 2.500 y 2.600 millones de euros, frente a 2.178 millones del consenso», destacan estos expertos, que ponen también el acento en que Endesa «amortizará 17 millones de acciones (2% del capital social) procedente de la recompra de acciones realizada en 2025» y que podrá en marcha «un nuevo plan de recompra de acciones de 500 millones de euros (1,5% del capital)».
«Son buenas noticias con unos resultados de 2025, unas guías para 2026 y unos objetivos para 2028 que superan ampliamente las estimaciones del consenso», remarcan los analistas de Bankinter, que destacan que «los impulsores del crecimiento en resultados serán las inversiones en redes (Ebitda de redes +15% en 2025-2028) y en generación (Ebitda +10% en 2025-2028), la mejora del margen en comercialización en electricidad y los ahorros en costes operativos».
Además, apuntan, «continúa con una generosa remuneración al accionista vía dividendos (70% pay-out) y recompra de acciones». En su opinión, la rentabilidad por dividendo «es atractiva y creciente», ya que pasará del 5% en 2026 al 5,4% en 2028. «Estas positivas guías y objetivos a 2028 permitirán revisiones al alza del valor del grupo», concluyen los expertos de Bankinter.
Source: Bolsamania.com
