Lo cierto es que las previsiones son tan optimistas como uno podría esperar, ya que el consenso proyecta otro trimestre de cifras récord para el gigante surcoreano. En concreto, los analistas estiman un beneficio operativo de 86 billones de wones (unos 55.000 millones de dólares) frente a los 4,7 billones registrados un año antes, lo que supondría un aumento de 18 veces, un máximo por tercer trimestre consecutivo y superaría ampliamente el beneficio obtenido durante el pasado ejercicio.
A su vez, los expertos calculan que los ingresos de la compañía aumentarán un 127%, hasta un récord de 169 billones de wones (aproximadamente 107.000 millones de dólares).
Según los analistas, estas cifras reflejan la prolongada escasez de memoria que impera en el mercado, ya que la creciente demanda de infraestructura para la inferencia de IA continúa superando el crecimiento de la oferta por parte de los fabricantes mundiales de estos chips. De hecho, la mayoría de las firmas y expertos esperan que el mercado de la memoria siga estando desabastecido al menos hasta el próximo año.
Este sólido crecimiento ha estado impulsado no solo por la memoria de alto ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés), sino también por una demanda más fuerte de los productos convencionales DRAM y NAND, a medida que las aplicaciones de IA, especialmente agentes autónomos (IA agéntica), están ejecutando cada vez un mayor número de tareas informáticas, lo que incrementa la necesidad de memoria. Citi Research señaló el pasado jueves que los precios medios de venta de DRAM y NAND aumentaron un 44 % y un 53 % intertrimestral, respectivamente, durante el segundo trimestre.
A diferencia de las primeras aplicaciones de IA, centradas principalmente en el entrenamiento de grandes modelos, los sistemas de IA agéntica realizan tareas más complejas y de múltiples pasos, lo que requiere más memoria para los procesadores de servidores y una mayor capacidad de almacenamiento para conservar y recuperar datos durante la fase de inferencia (cuando un modelo ya entrenado procesa datos nuevos y desconocidos para tomar decisiones o generar respuestas).
Cabe señalar que, a finales de mayo, Samsung evitó una huelga de gran escala al alcanzar un acuerdo salarial que destina el 10,5% del beneficio operativo de la división de semiconductores a bonificaciones especiales para los empleados del negocio de chips. Algunos analistas estiman que las provisiones acumuladas para estas bonificaciones podrían superar los 40 billones de wones.
¿SE ACABA EL RALLY?
Como decimos, la persistente escasez de memoria ha impulsado una fuerte revalorización de las acciones de los fabricantes de chips de memoria. En lo que va de año, Samsung, SK Hynix y Micron han subido un 160%, un 260% y un 240%, respectivamente, llevando la capitalización bursátil de las tres compañías por encima del billón de dólares. De hecho, as acciones globales de semiconductores acaban de cerrar su mejor trimestre de la historia y la renta variable asiática registra su mejor trimestre en 17 años.
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Source: Bolsamania.com
