Según explican los analistas del banco estadounidense en un informe, han decidido revisar a la baja las estimaciones sobre IAG «debido al aumento del precio del combustible».
«Tras los resultados del segundo trimestre, revisamos a la baja nuestras estimaciones de EBIT para IAG en un -6%, -5% y -4%, respectivamente, debido a la menor capacidad y al aumento del precio del combustible», comentan estos expertos. Ahora pronostican un EBIT de 4.540 millones de euros para 2026.
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Tras los resultados de la compañía, las principales conclusiones que extrajeron los estrategas de JP Morgan fueron las siguientes:
1. Que IAG espera mantener un crecimiento similar en RASK durante el resto del año en comparación con el segundo trimestre, con una demanda sólida en vuelos de larga distancia.
2. Que la previsión de capacidad se ha reducido principalmente debido a la lenta reanudación de los vuelos en Oriente Medio. Sin embargo, dicen, «esto podría seguir respaldando los precios durante la segunda mitad del año».
3. Que a pesar de la volatilidad relacionada con Oriente Medio y el gran aumento de los costes del combustible, IAG sigue esperando mantenerse dentro de su rango de margen EBIT del 12-15% este año, «lo que representaría los márgenes más altos de nuestro análisis y generaría un flujo de caja libre significativo».
«Mantenemos nuestra postura de ‘sobreponderar’, dados los sólidos fundamentos y la continua y robusta demanda de vuelos de larga distancia, que puede generar un flujo de caja libre significativamente superior al de sus competidores», argumentan los analistas del banco estadounidense.
También recuerdan que IAG «ha subido un 7% en lo que va del año a pesar de la continua volatilidad relacionada con Oriente Medio, y ha superado al sector (excluyendo easyJet)», aunque la estimación de JP Morgan sobre de EBIT para 2026 es actualmente un 15% inferior a la que pronosticaba a principios de año.
«Nuestro precio objetivo para diciembre de 2027 disminuye un 4% hasta los 5,75 euros (anteriormente 6 euros) debido a las estimaciones más bajas, con un potencial alcista de aproximadamente el 15% respecto al último cierre», añaden.
Según sus proyecciones, IAG cotiza a 6,8 veces el PER estimado para 2027.
Source: Bolsamania.com
