Así lo ha detallado en una nota remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la que Cirsa explica que ambas compañías se han comprometido de manera vinculante a llevar a cabo esta «fusión transfronteriza intracomunitaria», de forma que Cirsa «dejará de existir como entidad jurídica independiente, sin someterse a ningún proceso de liquidación», remarca.
La combinación de ambas compañías «creará un operador líder mundial de apuestas deportivas y juego, con posiciones número uno en Italia y España y una presencia destacada en otros mercados de alto crecimiento», afirma Cirsa, que destaca que la compañía será «el segundo mayor operador cotizado de juego y apuestas deportivas del mundo, con un EBITDA ajustado proforma de aproximadamente 2.000 millones de euros«.
Además, remarca que ambas compañías cuentan con «exposición a una cartera diversificada de mercados muy atractivos y de alto crecimiento, con nueve posiciones de liderazgo en total y un mercado accesible combinado de 34.000 millones de euros«, lo que hace que la combinación sea atractiva.
Sin olvidar las posibles sinergias que traerá el acuerdo. Y es que calculan que hay «aproximadamente 115 millones de euros anuales de sinergias de caja antes de impuestos altamente visibles, derivadas de ahorros en costes operativos y costes por intereses, cuya materialización se espera para el tercer ejercicio completo posterior al cierre».
Cirsa pretende, asimismo, aprovechar «las capacidades demostradas y la experiencia omnicanal de Lottomatica para acelerar la expansión online, tanto orgánica como inorgánica, en sus principales mercados».
Asimismo, Cirsa promete a sus accionistas distribuciones «consistentes» por parte de Lottomatica, «con hasta 4.000 millones de euros de distribuciones de capital durante los tres años siguientes al cierre que serán propuestos por el Consejo de Administración de Lottomatica y estarán sujetos a la aprobación anual de la Junta General de Accionistas de Lottomatica, así como un mayor free float pro forma y una mayor liquidez».
En base a lo acordado, Lottomatica «adquirirá, por sucesión universal, los derechos y obligaciones de Cirsa», apunta la compañía española en la nota, en la que deja claro que LHMC Midco, sociedad controlada indirectamente por fondos, cuentas gestionadas o sociedades limitadas gestionadas o asesoradas por Blackstone, que es el accionista mayoritario de Cirsa, ya ha suscrito el acuerdo «a efectos de asumir determinados compromisos, entre los que se encuentra el de votar a favor de la fusión en la junta general de Cirsa que se convoque para su aprobación».
Como consecuencia de la fusión, los accionistas de Cirsa recibirán, en canje por sus acciones, 0,668 acciones de Lottomatica de nueva emisión por cada acción de la española de la que sean titulares. «Conforme a la ecuación de canje indicada, las acciones representativas del 100% del capital social actual de Cirsa representarían, aproximadamente, un 32,5% del capital social de Lottomatica una vez sea efectiva la fusión», ha apuntado Cirsa.
De esta forma, los actuales accionistas de Lottomatica serán titulares de aproximadamente un 67,5% del capital social de la sociedad combinada, y se estima que Blackstone se convierta en el mayor accionista de la sociedad combinada, con aproximadamente un 24% del capital social.
DIVIDENDO EXTRAORDINARIO
En cualquier caso, antes de que se lleve a cabo la fusión, Cirsa procederá al reparto entre sus accionistas de un dividendo extraordinario con cargo a prima de emisión de, aproximadamente, 262 millones de euros (1,56 euros por acción). Por su parte, Lottomatica se compromete a someter a la aprobación de los accionistas de la sociedad combinada «una distribución de capital de 744 millones de euros, que se implementará mediante un dividendo extraordinario, una oferta voluntaria parcial de recompra de acciones propias o una combinación de ambos, según se determine».
Cirsa y Lottomatica detallan también que la sociedad combinada «mantendrá una política de dividendos proforma del 30% del beneficio neto ajustado, una política financiera con un objetivo de apalancamiento neto de 2,0–2,5x en régimen estable y continuará con la recompra de acciones».
«Se espera que la mayor base de beneficios y flujo de caja de la sociedad combinada proporcione una mayor capacidad para dividendos y recompra de acciones, con hasta 4.000 millones de euros de retorno de capital durante los próximos tres años, que serán propuestos por el Consejo de Administración de Lottomatica para su aprobación por las Juntas Generales de Accionistas pertinentes», añade la nota.
Las acciones de Lottomatica continuarán admitidas a negociación en Euronext Milan (Borsa Italiana) y se espera que empiecen a cotizar en las Bolsas de Valores españolas una vez que se concrete la fusión, ha remarcado Cirsa, que ha explicado también cuáles son las condiciones para la unión de ambas compañías.
«La efectividad de la fusión está sujeta a ciertas condiciones suspensivas, incluyendo, entre otras, la aprobación por las respectivas juntas generales de Cirsa y de Lottomatica (conforme al proceso legal de fusión de acuerdo con la normativa española e italiana de aplicación), la obtención de las autorizaciones regulatorias preceptivas y que el porcentaje del capital social de Cirsa representado por las acciones titularidad de los accionistas que ejerciten el derecho de enajenación no supere el 5%», remarca en la nota.
Guglielmo Angelozzi, presidente y consejero delegado de Lottomatica, ha dicho que «con la combinación de Lottomatica y Cirsa -dos empresas de enorme éxito- creamos el líder indiscutible en Italia y España, de entre los mejores mercados de juego a nivel mundial, complementado con posiciones de liderazgo en otras geografías de muy alto crecimiento. Más vías de expansión, especialmente en el ámbito online, un nivel similar de retorno de capital, pero con mayor resiliencia y un bajo riesgo de ejecución: se trata de una fórmula sólida, y esperamos trabajar con Antonio y su equipo para seguir generando crecimiento y rentabilidad superior para nuestros accionistas a largo plazo».
Por su parte, Antonio Hostench, consejero delegado de Cirsa, ha afirmado que la combinación con Lottomatica «crea un líder diversificado del sector del juego de talla mundial, con posiciones de liderazgo en sus mercados clave e importantes oportunidades para acelerar un crecimiento rentable. El equipo de Cirsa está plenamente comprometido con el éxito de esta operación y espera con interés colaborar con nuestros compañeros de Lottomatica para desplegar todo su potencial y construir un negocio aún más sólido».
La sociedad combinada conservará la denominación actual de Lottomatica, con su domicilio social, sede central y domicilio fiscal en Roma (Italia), y una segunda sede central para Cirsa en la provincia de Barcelona (España).
Se espera que la fusión sea efectiva en el segundo trimestre de 2027.
Source: Bolsamania.com
