Por un lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan ejerciendo presión. El bono estadounidense a 10 años se mantuvo cerca del 4,8% después de que las nóminas no agrícolas de agosto aumentaran en 162.000, frente a unas previsiones cercanas a 53.000. Los expertos de Danske Bank hablaban antes de conocer el dato de «un mercado laboral aún ajustado» y advertían que «un informe sólido podría presionar aún más a la Reserva Federal para que suba los tipos de interés».
El foco está puesto ahora en los datos de inflación de agosto, que se conocerán el viernes. El consenso espera que la inflación subyacente se modere hasta el 2,4% interanual, al tiempo que prevé que el IPC general se mantenga en el 3,4%. «Un dato en línea mantendría abierto el debate. Uno claramente superior a lo esperado complicaría bastante más el escenario para la Fed, especialmente después de unos datos de empleo que ya han reducido las expectativas de recortes», explica Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.
En este contexto, los operadores descuentan aproximadamente un 60% de probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) suba los tipos un cuarto de punto en su reunión de la próxima semana, un escenario que hace tan solo unos meses habría parecido prácticamente impensable. Sin embargo, las últimas declaraciones de los miembros del banco central ponen en cuestión este escenario, con algunos como el gobernador Christopher Waller abogando por una pausa y otros como el presidente Kevin Warsh inclinándose por una postura más restrictiva.
Entre tanto, el yen extendió su avance frente al dólar estadounidense, fortaleciéndose por encima de 154 hasta alcanzar los 152,99, su nivel más fuerte desde febrero. Este movimiento ha renovado las preocupaciones sobre un posible desmantelamiento del ‘carry trade’, lo que podría ejercer una presión adicional sobre los activos de riesgo a escala mundial antes de la reunión del Banco de Japón (BoJ) de la semana que viene, en la que se espera que el banco central tenga que elevar el precio del dinero.
Otro elemento que está jugando a favor del yen es la actitud de las autoridades japonesas. La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, aseguró este martes que la posición de Japón respecto al mercado de divisas no ha cambiado desde la intervención coordinada con Estados Unidos y reiteró que Tokio continuará trabajando con el Tesoro estadounidense para garantizar un mercado ordenado. Para MUFG, estas declaraciones indican que las autoridades japonesas se sienten cómodas con la apreciación actual del yen, algo que los inversores pueden interpretar como una «luz verde» para nuevas ganancias a corto plazo.
Mientras tanto, la tensión geopolítica permanece elevada. Irán ha criticado duramente a Canadá por respaldar las actuaciones de Estados Unidos en el estrecho de Ormuz. El portavoz del Ministerio de Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, ha acusado a Ottawa de mostrar «confusión estratégica y sumisión a la intimidación», después de que Canadá condenara las «acciones desestabilizadoras» de Irán en Oriente Medio y expresara su apoyo a los esfuerzos liderados por Estados Unidos, Francia y Reino Unido para reabrir el estrecho. El precio del petróleo sigue viéndose presionado al alza por estos acontecimientos y, en consecuencia, lastra a los activos de riesgo.
Con todo, los analistas siguen señalando que la situación actual no es tan mala como debería para las criptomonedas. «Las criptomonedas han absorbido estos vientos en contra sin sufrir un deterioro técnico significativo», destaca Joel Kruger, estratega de mercados de LMAX Group. Por su parte, Javier Molina señala que hay factores, como las entradas en los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) o la menor presión vendedora como aspectos que refuerzan a las criptomonedas.
Desde el punto de vista técnico, este experto advierte que superar los 82.000-83.000 dólares con volumen y continuidad en los flujos institucionales reforzaría el escenario de avance hacia los 90.000 dólares. «Los 100.000 constituirían una referencia psicológica posterior, no un objetivo garantizado», subraya, «La zona de 79.500–80.000 dólares funcionan como pivote inmediato. Por debajo, los 76.500–77.000 representan el principal soporte táctico. Su pérdida aumentaría el riesgo de una corrección hacia los 70.000–73.000 dólares».
Source: Bolsamania.com
