Las acciones de la tecnológica estadounidense suben con fuerza en bolsa este viernes como reacción a unas cuentas que fueron mejores de lo esperado y que incluyeron una revisión al alza de la guía, aunque estos estrategas señalan que «lo más relevante es que la enorme cartera de contratos vinculados a la IA comienza a materializarse en un mayor crecimiento de los ingresos, al tiempo que los anticipos de clientes reducen el impacto financiero de su gigantesco programa de inversión».
«Esto permite disipar parcialmente uno de los principales temores del mercado: que la compañía estuviera asumiendo un riesgo financiero excesivo para financiar su expansión en IA. En conjunto, los resultados fueron mejores de lo esperado y, sobre todo, el fuerte incremento de la cartera de contratos refuerza significativamente la visibilidad sobre el crecimiento futuro de los resultados de la compañía», comentan.
Por su parte, Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, señala que, más allá de unas cifras de ingresos y beneficios mejores de lo esperado, «el mayor alivio provino del flujo de caja», ya que «aunque Oracle registró un flujo negativo de 5.400 millones de dólares, la cifra fue mucho mejor que la pérdida de aproximadamente 9.600 millones que se anticipaba».
«Además, unos 11.000 millones de dólares de su enorme inversión se cubrieron mediante pagos anticipados de clientes, lo que mitigó la preocupación sobre cómo financiará la empresa su expansión en el ámbito de la inteligencia artificial. (¡Menos mal!)», agrega.
Por otro lado, destaca también que «los ingresos por infraestructura en la nube se duplicaron con creces, alcanzando los 7.400 millones de dólares, y la cartera de pedidos pendientes de Oracle ascendió a la impresionante cifra de 664.000 millones de dólares».
SIN CASTIGO PARA EL CAPEX
Estas cifras han provocado que el mercado no castigue un gasto de capital (capex) mayor de lo esperado, que subió hasta los 28.500 millones frente a los 19.764 millones esperados, aunque los expertos de Bankinter creen que «en este caso, las cifras están justificadas por una necesidad de ampliar su capacidad».
«Destaca el crecimiento de los ingresos de la parte de la infraestructura de la IA, que aumentó hasta 7.400 millones (+120%), lo que reafirma la idea de que la IA no supone una amenaza para el sector, sino un motor de crecimiento para las compañías», comentan.
También ponen el foco en los más de 30.000 millones en contratos adicionales en la nube, «lo que elevó su cartera de pedidos hasta 664.000 millones y aumentaron 850MW (megavatios) de capacidad para los centros de datos».
«Nuestra recomendación dentro del segmento de la IA sigue siendo centrar la inversión en compañías con fuerte generación de FCF y balances sólidos capaces de hacer frente a las inversiones necesarias para el desarrollo del negocio (como es el caso Nvidia, ASML, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet…). Por el momento, no creemos que Oracle se encuentre en este grupo», concluyen.
Source: Bolsamania.com
