En un informe publicado este jueves, la agencia señala al colateral como uno de los principales canales a través de los cuales el riesgo climático físico puede trasladarse a los balances bancarios. Una mayor exposición de los activos a fenómenos extremos puede provocar un incremento del coste de los seguros, una reducción de su disponibilidad, una menor liquidez en el mercado y unas condiciones de financiación más restrictivas. Todo ello puede terminar presionando las valoraciones.
«El riesgo clave es que los activos expuestos al clima se vuelvan progresivamente menos líquidos y más difíciles de financiar«, explica Morningstar DBRS. La cuestión no afecta únicamente a las viviendas hipotecadas, sino también a inmuebles comerciales, establecimientos hoteleros, terrenos agrícolas, explotaciones forestales y otros activos estrechamente vinculados a una determinada localización geográfica.
La agencia recuerda que el riesgo climático físico puede incidir simultáneamente sobre los dos principales factores que determinan las pérdidas crediticias: la solvencia del prestatario y el valor de las garantías.
LA UBICACIÓN, CADA VEZ MÁS IMPORTANTE
En este contexto, Morningstar considera que la localización geográfica de los préstamos y sus garantías está adquiriendo tanta importancia como el sector al que pertenece el cliente.
La localización de los préstamos y sus garantías está adquiriendo tanta importancia como el sector al que pertenece el cliente
Dos activos con perfiles empresariales, métricas crediticias y huellas de carbono similares pueden presentar niveles de riesgo físico muy diferentes dependiendo de su exposición a incendios, inundaciones, sequías, estrés hídrico o temperaturas extremas. Por ello, la agencia considera necesario que las entidades conozcan con mayor precisión dónde se encuentran sus clientes, sus actividades y los activos que respaldan sus préstamos.
Los efectos pueden ser especialmente relevantes en actividades como turismo, agricultura, silvicultura, logística y otros negocios concentrados geográficamente. Los fenómenos extremos pueden interrumpir la actividad económica, reducir la productividad, dañar activos e incrementar los costes operativos.
Morningstar apunta, además, que inmediatamente después de una catástrofe puede incluso aumentar la demanda de crédito de familias y empresas para financiar la reconstrucción o cubrir necesidades de liquidez. Hasta ahora, los seguros y las ayudas públicas han contribuido a limitar las consecuencias para el sector bancario, pero la repetición de estos episodios y un eventual deterioro de la disponibilidad y asequibilidad de los seguros podrían acabar afectando a la solvencia de los prestatarios.
Los fenómenos meteorológicos extremos ocasionaron alrededor de 822.000 millones en pérdidas económicas en la UE entre 1980 y 2024
La dimensión económica del problema es creciente. Los fenómenos meteorológicos y climáticos extremos ocasionaron alrededor de 822.000 millones de euros en pérdidas económicas en la Unión Europea entre 1980 y 2024, según los datos de la Agencia Europea de Medio Ambiente recogidos por Morningstar.
Además, las pérdidas económicas anuales medias han pasado de unos 8.600 millones de euros durante la década de 1980 a aproximadamente 44.900 millones entre 2020 y 2024, en términos ajustados por inflación. Una parte sustancial de estas pérdidas continúa sin estar asegurada.
LOS INCENDIOS DE 2026 NO AMENAZAN A LA GRAN BANCA
Pese a esta advertencia a medio y largo plazo, Morningstar DBRS considera que los graves incendios registrados este verano en Europa no tendrán un impacto material en el perfil crediticio ni en los resultados financieros de los grandes bancos europeos.
Los incendios afectaron, entre otros países, a España, Francia, Italia, Portugal, Grecia, Croacia, Bélgica y Reino Unido, provocando evacuaciones e interrupciones de la actividad empresarial. Sin embargo, las pérdidas están concentradas geográficamente y las grandes entidades disponen de carteras diversificadas entre diferentes regiones y sectores, además de beneficiarse de la cobertura de los seguros y de mecanismos públicos de apoyo.
La situación puede ser diferente para entidades más pequeñas o concentradas regionalmente, especialmente cuando una parte relevante de su cartera crediticia se encuentre en las zonas afectadas.
Morningstar señala asimismo que, por el momento, los bancos europeos todavía no han realizado provisiones de forma prospectiva específicamente por los riesgos relacionados con el clima. La agencia espera, no obstante, que las entidades vayan incorporando progresivamente el riesgo climático físico a sus marcos habituales de riesgo de crédito, en lugar de tratarlo como un riesgo independiente.
Esta evolución está también respaldada por los supervisores europeos, que están aumentando las exigencias para que los bancos sean capaces de identificar, medir y gestionar sus exposiciones climáticas dentro de sus procesos generales de gestión de riesgos.
Source: Bolsamania.com
