Europa consiguió terminar ayer mayoritariamente en verde, pero hoy parece incapaz de sustraerse a los nervios que dominaron Wall Street. El S&P 500 cayó más de un 1%, mientras que el Nasdaq se dejó casi un 2%, especialmente castigado por las ventas en tecnología y compañías vinculadas a la inteligencia artificial (IA).
El detonante fue nuevamente la inflación estadounidense. El Índice de Precios al Consumo (IPC) repuntó tres décimas en septiembre, hasta el 3,7% interanual, por encima del 3,6% esperado por el consenso. En tasa mensual, los precios avanzaron un 0,6%, dos décimas más que en agosto y en línea con las expectativas.
La inflación subyacente tampoco dio tregua. El índice que excluye la energía y los alimentos no elaborados se situó en el 2,6% interanual, dos décimas por encima del mes anterior y una más de lo previsto. En términos mensuales avanzó un 0,3%, una décima más de lo esperado.
Con la inflación nuevamente muy por encima del objetivo del 2% de la Fed y a apenas dos semanas de su próxima reunión, los inversores vuelven a cuestionarse hasta dónde tendrá que llegar el banco central estadounidense. La herramienta FedWatch de CME otorga ya cerca de un 30% de probabilidades a una subida de los tipos de interés en la reunión de octubre.
John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, afirmó ayer que no veía razones para nuevas subidas de tipos en 2027, aunque reconoció que un incremento adicional este año podría resultar apropiado. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, señaló por su parte que la política monetaria deberá seguir siendo restrictiva para devolver la inflación al objetivo.
LOS BONOS VUELVEN A METER PRESIÓN
La reacción al dato de inflación se dejó sentir con especial intensidad en el mercado de deuda. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro repuntaron a lo largo de la curva a medida que los inversores reajustaron sus expectativas sobre los próximos movimientos de la Fed.
El aumento de las rentabilidades vuelve a ser especialmente incómodo para los activos de crecimiento y las compañías tecnológicas, cuyas valoraciones son más sensibles al coste del dinero.
Y esa presión se ha trasladado este jueves con contundencia a Asia. El Kospi surcoreano se desploma cerca de un 7%, arrastrado por pesos pesados tecnológicos como SK Hynix y Samsung Electronics, que registran fuertes caídas. El Nikkei japonés pierde más de un 4%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cede alrededor de un 1% y el CSI 300 chino retrocede en torno a un 1,4%. En Australia, el S&P/ASX 200 baja aproximadamente un 0,9%.
La intensidad del castigo en Corea refleja también el creciente nerviosismo en torno al negocio de la inteligencia artificial y las elevadas inversiones que exige el sector.
En este contexto, Anthropic ha comunicado a potenciales inversores que sus ingresos del tercer trimestre se dispararon un 45% respecto al trimestre anterior, hasta los 16.800 millones de dólares. La cifra compara con los 11.600 millones registrados en el segundo trimestre y los 4.700 millones del primero. Adeamás, TSMC ha publicado este jueves resultados, con beneficio récord por sexto trimestre consecutivo y superando previsiones gracias a la IA.
UNA AGENDA MACRO CARGADA
Después del IPC estadounidense, los inversores afrontan este jueves una nueva batería de referencias económicas.
En Reino Unido se conocerán el PIB y la producción industrial correspondientes al mes de agosto, mientras que en la zona euro se publicará también la producción industrial de agosto.
La atención volverá posteriormente a Estados Unidos, donde se conocerán los precios de producción de septiembre, las peticiones semanales de subsidio por desempleo y las ventas minoristas de septiembre.
OTROS MERCADOS
El petróleo cotiza en rojo. El Brent se sitúa en 104,47 dólares y el West Texas en 94,13 dólares.
El oro avanza un 1,3% (4.162 dólares) y la plata se recupera mínimamente (+0,3%) tras las fuertes caídas de ayer pero sigue por debajo de 60 dólares (56 dólares).
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se modera al 5,11%.
En el mercado de divisas, el EUR/USD sube a 1,121 dólares.
Y el bitcoin cae hasta los 81.001 dólares.
Source: Bolsamania.com
