En España, el Ibex 35 se deja algo más de un 2% en el acumulado semanal, a la espera de lo que haga este viernes, después del fuerte retroceso sufrido en la sesión del jueves (-2,12%, 18.913 puntos).
En el plano técnico, los expertos de Bolsamanía sitúan el nivel clave de corto plazo en los 18.821 puntos, mínimos de este mismo mes de octubre. Si termina perdiéndolos, podría extender las caídas hasta los 18.500 puntos, zona por la que pasa la media de 200 sesiones. Por arriba, el selectivo español no ofrecerá una señal de fortaleza mientras continúe cotizando por debajo de los 19.576 puntos, máximos del último rebote.
CAÍDAS EN LOS GIGANTES TECNOLÓGICOS
Wall Street cerró el jueves con fuertes descensos, especialmente acusados en el Nasdaq, que se dejó un 2,6%, lastrado por las caídas de las grandes compañías tecnológicas. Meta se hundió alrededor de un 7% después de publicar unas cuentas que se consideran sólidas, pero que volvieron a evidenciar que el mercado exige cada vez más al sector, especialmente después de las importantes subidas acumuladas y del enorme volumen de inversión previsto en inteligencia artificial (IA).
A todo ello se suma el anuncio de Meta de la creación de una nueva clase C de acciones sin derecho a voto, que cotizarán en bolsa. La compañía distribuirá una acción de esta nueva clase por cada título existente, en una operación que entrará en vigor en enero de 2027. La nueva estructura permitirá al grupo disponer de una herramienta adicional para financiar inversiones, adquisiciones o remuneraciones en acciones sin diluir el control de Mark Zuckerberg.
Tesla, que también publicó resultados esta semana, perdió por su parte alrededor de un 3% en la pasada sesión.
Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, subraya que ni siquiera unos resultados tecnológicos sólidos están siendo suficientes para calmar al mercado. En su opinión, el foco ha pasado del fuerte crecimiento impulsado por la inteligencia artificial al coste que ese crecimiento está teniendo para las compañías, en un contexto de presión sobre el flujo de caja libre, aumento de la deuda, mayores costes de financiación y crecientes necesidades de inversión.
La experta señala además que el riesgo de crédito de Meta ha alcanzado máximos históricos, mientras que los CDS a cinco años de Oracle, SpaceX, Amazon y Nvidia también han marcado nuevos récords. A su juicio, esto refleja hasta qué punto los inversores están empezando a cuestionar no la demanda asociada a la IA, sino la magnitud del gasto necesario para sostenerla.
Ozkardeskaya añade que el comportamiento del mercado tras los resultados de Meta es especialmente significativo: compañías que baten expectativas o presentan cifras fuertes ven cómo sus acciones terminan cayendo ante el temor al aumento de costes y del capex. Para la analista, «el tema dominante ya no es el impresionante crecimiento impulsado por la IA, sino cuánto está costando ese crecimiento».
EL PETRÓLEO SUPERA LOS 114 DÓLARES
La otra gran preocupación del mercado sigue siendo el petróleo, que continúa avanzando. El barril de Brent supera ya los 114 dólares, añadiendo presión a unos mercados que llegan al final de la semana con un elevado nivel de tensión.
En este contexto, el presidente estadounidense, Donald Trump, ha recurrido a la Defense Production Act, una legislación de la época de la Guerra Fría, para declarar la producción, el refino y otras actividades petroleras esenciales para la defensa nacional. La medida permite al Gobierno estadounidense conceder incentivos financieros a proyectos relacionados con la producción de petróleo, el refino, los oleoductos y el almacenamiento de combustibles.
Además, el Departamento de Energía ha anunciado planes para destinar hasta 150 millones de dólares a proyectos dirigidos a ampliar la producción, el almacenamiento y la logística de productos petrolíferos en las refinerías estadounidenses, con el objetivo de aumentar la capacidad de refino del país.
SE SUPENDEN SALIDAS A BOLSA
Mientras, en Asia, las bolsas cotizan mayoritariamente en rojo. Entre los movimientos destacados está SK Hynix, que ha conseguido darse la vuelta tras las caídas iniciales. El fabricante surcoreano de chips ha decidido detener el estudio de una posible salida a bolsa en Estados Unidos de Solidigm, su filial especializada en memorias.
La decisión llega después del escrutinio regulatorio en Corea del Sur, donde el supervisor financiero habría advertido de que una eventual cotización estadounidense de Solidigm podría entrar en conflicto con las normas del país sobre dobles cotizaciones.
SK Hynix ha explicado que las necesidades de inversión de Solidigm no han cambiado y que seguirá analizando fórmulas alternativas de financiación para respaldar su crecimiento, especialmente ante el aumento de la demanda de memoria vinculada a la inteligencia artificial.
UNA AGENDA CARGADA ANTES DE FED Y BCE
La sesión de este viernes contará además con numerosas referencias macroeconómicas. En Asia se ha publicado el IPC de Japón de septiembre y los PMI manufacturero y servicios de octubre. En Reino Unido se han conocido las ventas minoristas de septiembre.
En Europa, la atención estará especialmente en los PMI manufacturero y servicios de la eurozona de octubre, mientras que Estados Unidos publicará sus propios PMI y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
En el terreno empresarial presentan resultados, entre otras compañías, Eni, Volvo, ExxonMobil y American Express.
Los inversores miran ya también a una próxima semana especialmente intensa, cargada de resultados empresariales, con los bancos como protagistas en España. Además, hay reunión del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed).
Además, recordar que este fin de semana España cambia al horario de invierno, por lo que durante la próxima semana Wall Street abrirá a las 14:30 horas y cerrará a las 21:00 horas españolas.
OTROS MERCADOS
El petróleo avanza posiciones. El Brent escala hasta 114,36 dólares (+1,06%) y el WTI hasta 100,76 dólares (+1,29%).
El oro recorta un 0,7% (4.031 dólares) y la plata cede hasta los 54,24 dólares (-1,3%).
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4,974%.
En el mercado de divisas, el EUR/USD se sitúa en 1,1214 dólares.
Y el bitcoin rebota tras los recortes hasta 81.824 dólares.
Source: Bolsamania.com
