La firma de inversión considera que Apple todavía puede mantener un buen comportamiento en los próximos meses, especialmente durante los trimestres de diciembre y marzo, gracias a los pedidos pendientes y al aprovisionamiento de los canales de distribución. Sin embargo, el escenario podría complicarse a partir de abril por las exigentes comparaciones con los resultados del ejercicio anterior y el encarecimiento de los componentes.
«Hasta el 27 de abril. Los trimestres de diciembre y marzo deberían ser aceptables debido a los pedidos pendientes y la gestión de los canales de distribución. Después de eso, se complica por las comparaciones difíciles y los mayores costes de la memoria».
Y es que los analistas de Daiwa avisan de que el aumento de los costes de memoria podría presionar los márgenes de la compañía durante 2027. Hasta ahora, los contratos anteriores y las existencias acumuladas han permitido a Apple contener el impacto sobre sus costes, pero esta protección será cada vez más difícil de mantener.
Además, aunque los últimos lanzamientos de iPhone están teniendo una buena acogida, el analista señala que el nuevo modelo Duo parece estar condicionado por importantes restricciones de suministro. «Los lanzamientos de productos iPhone de Apple están funcionando bien, pero el nuevo Duo parece tener muchas restricciones de suministro«.
Apple acumula una revalorización cercana al 27% en lo que va de 2026, impulsada principalmente por una demanda del iPhone 17 superior a las expectativas. La compañía también ha presentado unos resultados sólidos, con unos ingresos de 478.000 millones de dólares en su último ejercicio fiscal, aproximadamente un 15% más que el año anterior.
Pese a estas cifras, las acciones retrocedieron ligeramente tras la publicación de resultados, ante las dudas sobre la capacidad de la tecnológica para mantener este ritmo de crecimiento en un entorno de mayores costes y dificultades de suministro. «Los contratos/inventario anteriores ayudaron a Apple a mantener los costos/márgenes bajo control, pero esto se vuelve más difícil en 2027».
Daiwa también recuerda que Apple no consigue encadenar dos ejercicios fiscales consecutivos con crecimientos de dos dígitos desde 2015, un factor que refuerza sus cautelas sobre las perspectivas de la compañía.
Source: Bolsamania.com
