Tal y como explica BBVA en una nota, su Consejo de Administración ha decidido modificar las características de la oferta «mediante la mejora de la contraprestación ofrecida«.
Cabe recordar que hasta ahora la entidad vasca ofrecía una acción ordinaria de BBVA y 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones ordinarias de Banco Sabadell.
Ahora ha modificado la naturaleza de la opa, de forma que la contraprestación «pasará a ser enteramente en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA, a razón de una acción ordinaria de BBVA por cada 4,8376 acciones ordinarias de Banco Sabadell«.
Eso supone, tal y como defiende BBVA, no solo una mejora del 10% de la propia oferta, sino también una mejora de la fiscalidad de la operación, y es que al ser ahora la contraprestación enteramente en acciones, «los accionistas que tuvieran plusvalías no tributarían en España si la aceptación supera el 50% de los derechos de voto de Banco Sabadell, dado que la operación sería fiscalmente neutra en ese caso».
«Con esta mejora ponemos en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria, con una valoración y un precio históricos, y la oportunidad de participar del enorme valor generado con la unión. Todo ello se traduce en un fuerte incremento de su beneficio por acción previsto a futuro, siempre que acudan al canje», ha señalado Carlos Torres Vila, presidente de BBVA.
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Eso sí, BBVA avisa de que no habrá más mejoras de la oferta. «Se hace constar que el Consejo de Administración de BBVA ha adoptado la decisión de renunciar tanto a realizar nuevas mejoras de la contraprestación de la oferta, según lo previsto en el artículo 31.1 del Real Decreto 1066/2007, como a ampliar, al amparo del artículo 23.2 del Real Decreto 1066/2007, el plazo de aceptación tras su reanudación una vez autorizada la modificación de la oferta por la CNMV».
Y tampoco habrá ampliación del periodo de aceptación de la oferta pública de adquisición, autorizada por la CNMV el pasado 5 de septiembre, que arrancó el día 8 de septiembre y concluye el 7 de octubre.
Según ha incidido Sabadell una y otra vez durante los últimos días la oferta de BBVA apenas está teniendo acogida entre los accionistas. Por ejemplo, el presidente de Sabadell, Josep Oliu, fue tajante al afirmar que «nuestros accionistas perderían dinero si aceptan la opa de BBVA» y que Sabadell aún tiene «mucha más capacidad de seguir generando rentabilidad en solitario». «A esta opa solo le queda que la entierren los accionistas», añadió.
Por su parte, el consejero delegado de la entidad catalana, César González-Bueno, también se ha expresado en los mismos términos. Tal y como explicó, «la respuesta es unánime» por parte del accionariado de Sabadell, ya que «a estos precios» la opa «no tiene ningún interés».
BBVA presentará este lunes la solicitud de autorización de la modificación de la oferta, junto con el suplemento al folleto explicativo de la misma, el informe de un experto independiente que acredita la mejora de la contraprestación y la demás documentación pertinente.
Source: Bolsamania.com
