El creador del modelo de IA Claude y sus cofundadores buscan captar unos 64.400 millones de dólares mediante esta OPV y otros 26.000 millones de dólares a través de una colocación privada, de acuerdo con los documentos presentados ante los reguladores. En conjunto, la operación superaría la salida a bolsa de SpaceX y se convertiría en la mayor cotización bursátil de todos los tiempos.
Cabe recordar que la compañía ha fijado un rango de precios de entre 70 y 78 dólares por acción para su esperada salida al Nasdaq, según los últimos documentos de la operación. El nuevo planteamiento supone un ajuste respecto al borrador inicial que se había distribuido entre las entidades financieras, en el que figuraba un precio máximo de 80 dólares por título y una captación potencial de 69.300 millones de dólares.
En esta nueva propuesta, Anthropic prevé ofrecer un total de 825 millones de acciones. De ellas, aproximadamente 801,35 millones corresponderán a títulos de nueva emisión de la compañía, mientras que los 23,65 millones restantes procederán de accionistas vendedores.
Según las fuentes citadas por ‘Bloomberg’, los bancos colocadores han comunicado a los potenciales inversores que Anthropic dará prioridad a sus accionistas actuales y que algunos compradores interesados recibirán asignaciones de acciones inferiores a las que esperan. Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley lideran la operación, que cuenta con la participación de otros 20 bancos.
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La compañía aspira a alcanzar una valoración de entre 1,2 y 1,4 billones de dólares, calculada sobre una base totalmente diluida. Esta cifra está muy por debajo de los 2 billones que llegó a barajar el mercado antes de que la compañía empezara a hacer públicas algunas de sus cifras y de que el mercado, en consecuencia, ajustara sus expectativas con la compañía comandada por Dario Amodei.
Lo cierto es que la tecnológica está tratando de reforzar la demanda de su salida a bolsa mediante una campaña de eventos dirigidos a potenciales inversores, con la expectativa de que una fuerte demanda impulse al alza la valoración definitiva y favorezca una sólida evolución de las acciones en sus primeras sesiones de cotización. En los últimos días, Amodei ha concedido numerosas entrevistas y asistido a diversos eventos y actos, acompañado por personalidades como el CEO de JP Morgan, Jamie Dimon.
El interés por el creador de Claude se desarrolla de forma paralela a las preocupaciones que suscita Nvidia tras el escándalo de las relaciones extramatrimoniales y el posible espionaje a su ya ex CEO, Jensen Huang.
Nvidia es uno de los principales socios de Anthropic y ha acordado comprar aproximadamente 10.000 millones de dólares en acciones de Anthropic como parte de una colocación privada de 26.000 millones de dólares que se llevará a cabo simultáneamente con la OPI, según muestran los documentos de la compañía de IA. Por su parte, Anthropic se ha comprometido a destinar decenas de miles de millones a acuerdos que le garanticen el acceso a los chips más avanzados del fabricante estadounidense.
Precisamente en este gasto se encuentra una de las mayores preocupaciones del mercado. Y es que el mercado no termina de ver claro cómo los ingresos de la compañía pueden aumentar al ritmo de unos costes que parecen estar muy lejos de encontrar un techo.
De acuerdo con los últimos documentos, Anthropic tuvo una pérdida operativa de 567 millones de dólares en el tercer trimestre, revirtiendo una ganancia de 974 millones de dólares en el trimestre anterior, debido al incremento de los costes de computación. La propia Anthropic explica que el deterioro del resultado operativo estuvo motivado principalmente por dos factores: 5.000 millones de dólares en costes de computación contratados a corto plazo, que resultan más caros que los obtenidos mediante acuerdos plurianuales; y 2.000 millones de dólares en cargos no monetarios relacionados con su programa de donaciones equivalentes.
La firma se ha comprometido a gastar unos 900.000 millones de dólares en los próximos años para desarrollar sus modelos de IA de última generación. De esa cantidad, unos 451.600 millones se prevén desembolsar antes de 2031, mientras que la mayor parte del resto se distribuirá hasta 2045.
No obstante, el crecimiento de estos costes coincide con un impulso del negocio. La compañía registró unos ingresos de 17.000 millones de dólares entre julio y septiembre, frente a los 1.400 millones del mismo trimestre de 2025. Asimismo, la tecnológica comunicó que su ritmo anualizado de ingresos alcanzó los 81.000 millones de dólares a 31 de octubre, lo que supone un incremento de 10.000 millones respecto a finales de septiembre, según los documentos presentados. A finales de julio, Anthropic registraba un ritmo anualizado de ingresos de 65.000 millones de dólares.
Source: Bolsamania.com
